यूपीएस पर दो दृश्य
यूपीएस हाल ही में वॉल स्ट्रीट पर ध्यान आकर्षित कर रहा है, क्योंकि दोनों निवेश बैंकों ने कंपनी के साथ अलग-अलग “निवेशक बैठकें” की थीं, जिससे उनके मूल्य लक्ष्य में संशोधन हुआ। बोफा ने बताया कि यूपीएस इस साल पीक शिपिंग सीज़न की ठोस शुरुआत का आनंद ले रहा है। हालाँकि, ऐसा लगता है कि यह 2023 की चौथी तिमाही में अपनी अपेक्षित 3% से 8% वॉल्यूम वृद्धि के निचले स्तर की ओर रुझान कर रहा है। परिणामस्वरूप, अपने मूल्य लक्ष्य को बढ़ाने के बावजूद, बोफा ने अपनी तटस्थ रेटिंग बनाए रखी।
दूसरी ओर, ओपेनहाइमर अधिक सकारात्मक दृष्टिकोण रखते हैं। निवेश बैंक का मानना है कि यूपीएस शिपिंग वॉल्यूम में वृद्धि देख रहा है और अनिश्चितता की अवधि के दौरान खोए हुए ग्राहकों को सफलतापूर्वक वापस पा रहा है जब वह अपने संघ के साथ बातचीत कर रहा था। इसके अतिरिक्त, उन्होंने नेटवर्क प्रवाह को अनुकूलित करने और लागत में कटौती करने में यूपीएस की प्रगति पर ध्यान दिया, जो कंपनी के लाभ मार्जिन को स्थिर करने में योगदान दे सकता है।
क्या यूपीएस स्टॉक खरीदना उचित है?
हालाँकि, मार्जिन में सुधार की सीमा अनिश्चित बनी हुई है और क्या वे यूपीएस की 16 गुना कमाई के वर्तमान मूल्यांकन को उचित ठहराने के लिए पर्याप्त होंगे। आय और लाभ मार्जिन में गिरावट को लेकर चिंताएं हैं। 3% से 4% वॉल्यूम वृद्धि और 4.1% की लाभांश उपज के बावजूद, यूपीएस ने अभी तक अपने मामूली 16x पी/ई अनुपात को पूरी तरह से उचित नहीं ठहराया है। महामारी के बाद से लाभ मार्जिन में लगातार गिरावट देखी गई है, और यद्यपि वे अपने निम्नतम बिंदु से बेहतर हुए हैं, वे अभी तक महामारी-पूर्व स्तर तक नहीं पहुंचे हैं।
हालाँकि उच्च राजस्व वृद्धि भविष्य में कमजोर मार्जिन की भरपाई कर सकती है, अधिकांश विश्लेषकों को उम्मीद नहीं है कि 2028 तक यूपीएस जल्द से जल्द महामारी-पूर्व लाभप्रदता पर लौट आएगा। इसलिए, कमाई के स्तर के आधार पर यूपीएस स्टॉक का मूल्यांकन करना, जिसे कंपनी निकट अवधि में हासिल करने की संभावना नहीं रखती है, एक जोखिम भरी रणनीति हो सकती है, जो संभावित रूप से स्टॉक को निवेशकों के लिए एक मूल्य जाल में बदल सकती है।