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एमपीएलएक्स (एमपीएलएक्स 0.17%) एक आकर्षक आय निवेश अवसर प्रस्तुत करता है जिसे अक्सर निवेशकों द्वारा नजरअंदाज कर दिया जाता है। यह मास्टर लिमिटेड पार्टनरशिप (एमएलपी) पर्याप्त भुगतान प्रदान करती है, वर्तमान में 9.5% की उपज देती है, जिससे एसएंडपी 500 की मात्र 1.5% लाभांश उपज शर्मसार हो जाती है।
आय उत्पन्न करने के लिए निर्मित
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एमपीएलएक्स को अलग करने वाले प्रमुख कारकों में से एक इसका संग्रहण और प्रसंस्करण व्यवसाय है, जो दो महत्वपूर्ण बेसिनों में तेल और गैस उत्पादन को महत्वपूर्ण सहायता प्रदान करता है। ये परिसंपत्तियां लगातार नकदी प्रवाह उत्पन्न करती हैं, जो सरकार द्वारा विनियमित दर संरचनाओं और शीर्ष स्तरीय ग्राहकों के साथ दीर्घकालिक अनुबंधों द्वारा संरक्षित होती हैं, जिसमें इसकी मूल कंपनी मैराथन पेट्रोलियम, एक प्रमुख रिफाइनिंग दिग्गज भी शामिल है।
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इस वर्ष के पहले नौ महीनों में वितरण योग्य नकदी प्रवाह में लगभग $4 बिलियन के साथ, एमपीएलएक्स अपनी स्थिरता और विश्वसनीयता साबित करता है। एमएलपी ने उस नकदी में से $2.4 बिलियन निवेशकों को वितरित किया, जिससे 1.6 गुना का आरामदायक वितरण कवरेज अनुपात प्राप्त हुआ। यह मजबूत कवरेज एमपीएलएक्स को विस्तार परियोजनाओं के लिए लगभग 1.5 बिलियन डॉलर नकद रखने और एक मजबूत बैलेंस शीट बनाए रखने की अनुमति देता है, जिससे पूरे वर्ष में पूंजीगत परियोजनाओं में 727 मिलियन डॉलर की सुविधा मिलती है।
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एमपीएलएक्स ने तीसरी तिमाही का समापन $960 मिलियन नकद, $2 बिलियन अपनी बैंक क्रेडिट सुविधा पर उपलब्ध, और $1.5 बिलियन मैराथन के साथ एक अंतरकंपनी ऋण समझौते पर उपलब्ध के साथ किया। महत्वपूर्ण बात यह है कि इसका उत्तोलन अनुपात 3.4 गुना के स्वस्थ स्तर पर था, जो कि इसके नकदी प्रवाह की दृढ़ता के कारण समर्थन कर सकने वाले 4.0 गुना से काफी कम था।
निरंतर विकास के लिए ईंधन
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एमपीएलएक्स के पास पाइपलाइन में कई विस्तार परियोजनाएं हैं जो आने वाले वर्षों में पूरी हो जाएंगी। कंपनी का लॉजिस्टिक्स और स्टोरेज सेगमेंट विशेष रूप से पर्मियन और बक्कन बेसिन में बढ़ते उत्पादन को समायोजित करने के लिए अपनी प्राकृतिक गैस, प्राकृतिक गैस तरल पदार्थ (एनजीएल), और कच्चे तेल एकत्र करने वाली पाइपलाइनों के विस्तार पर केंद्रित है।
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इसके अतिरिक्त, एमपीएलएक्स ने अपने साझेदारों के साथ मिलकर हाल ही में अपनी व्हिस्लर पाइपलाइन का विस्तार पूरा किया है और सक्रिय रूप से अगुआ डल्स कॉर्पस क्रिस्टी (एडीसीसी) पाइपलाइन लेटरल का निर्माण कर रहा है, जिसका परिचालन अगले साल की तीसरी तिमाही तक शुरू होने वाला है। एमएलपी अपनी BANGL संयुक्त उद्यम पाइपलाइन के विस्तार पर भी काम कर रही है, जिसके 2025 की पहली छमाही तक चालू होने की उम्मीद है।
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अपने संग्रहण और प्रसंस्करण खंड के भीतर, एमपीएलएक्स उत्पादकों की बढ़ती मांग को पूरा करने के लिए पर्मियन और मार्सेलस बेसिन में कई नए संयंत्रों का निर्माण कर रहा है। पर्मियन (प्रीकनेस II और सचिवालय) में छठे और सातवें प्रसंस्करण संयंत्र क्रमशः 2024 की पहली छमाही और 2025 की दूसरी छमाही तक लॉन्च होने वाले हैं। इसके अलावा, एमएलपी मार्सेलस में हैमन क्रीक II का निर्माण कर रहा है, जिसके अगले साल की पहली छमाही में चालू होने की उम्मीद है। ये परियोजनाएं आगामी वर्षों में एमपीएलएक्स के नकदी प्रवाह में लगातार वृद्धि को बढ़ावा देंगी।
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ऊर्जा उद्योग परामर्शदाता वुडमैकेंज़ी ने 2030 तक अमेरिकी प्राकृतिक गैस की मांग में 22% की वृद्धि की भविष्यवाणी की है, जो मुख्य रूप से पूर्वोत्तर (मार्सेलस) और पर्मियन क्षेत्रों द्वारा संचालित है।
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इसके अलावा, एमपीएलएक्स का लक्ष्य निम्न-कार्बन ऊर्जा क्षेत्रों, जैसे हाइड्रोजन और कार्बन कैप्चर और सीक्वेस्ट्रेशन में अपने परिचालन का विस्तार करना है। मैराथन के दो हाइड्रोजन हब को ऊर्जा विभाग से धन प्राप्त हुआ है, जिससे वे सफल होने के करीब आ गए हैं। मैराथन हाइड्रोजन उत्पादन सुविधाओं के निर्माण और संचालन के लिए जिम्मेदार होगा, जबकि एमपीएलएक्स इन सुविधाओं से जुड़े हाइड्रोजन और कार्बन डाइऑक्साइड के परिवहन में भूमिका निभा सकता है। नतीजतन, निम्न कार्बन ऊर्जा समाधान एमपीएलएक्स के भविष्य के विकास के लिए एक आशाजनक अवसर प्रस्तुत करते हैं।
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पिछले वर्ष ऊर्जा क्षेत्र में महत्वपूर्ण समेकन देखा गया है और यह प्रवृत्ति जारी रहने की संभावना है।
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मजबूत विकास चालकों के साथ, एमपीएलएक्स अपने वितरण वृद्धि की गति को बनाए रखने के लिए तैयार है। इस साल की शुरुआत में, एमएलपी ने अपने भुगतान में 10% की वृद्धि की, जिससे वार्षिक वितरण वृद्धि की अपनी श्रृंखला का विस्तार हुआ, जो 2012 से चली आ रही है जब मैराथन ने अपने संबद्ध एमएलपी की स्थापना की थी।
एक उच्च-ऑक्टेन आय स्टॉक
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एमपीएलएक्स का वितरण एक ऐसे व्यवसाय द्वारा समर्थित है जो लगातार नकदी प्रवाह उत्पन्न करता है, जिससे इसके भुगतान की स्थायित्व मजबूत होती है। इसकी मजबूत बैलेंस शीट निवेशकों के लिए सुरक्षा की एक अतिरिक्त परत जोड़ती है। नतीजतन, एमपीएलएक्स उच्च निवेश आय सुरक्षित करने के इच्छुक लोगों के लिए एक उत्कृष्ट अवसर प्रदान करता है।