ऐसा इसलिए है क्योंकि वे अक्सर अपने मुफ़्त नकदी प्रवाह के एक बड़े हिस्से को लाभांश के रूप में वितरित करते हैं, जिससे बाजार की स्थिति बिगड़ने पर उन्हें पैंतरेबाज़ी करने में थोड़ा लचीलापन मिलता है।
हालांकि, विश्लेषक भविष्यवाणियों से संकेत मिलता है कि कई उच्च-उपज देने वाले शेयरों में अगले कई वर्षों में बड़े लाभांश का भुगतान जारी रखने के लिए पर्याप्त कुशन होना चाहिए। तीन रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (आरईआईटी): ईपीआर प्रॉपर्टीज (ईपीआर 0.71%), किलरॉय रियल्टी (केआरसी 0.84%), और साइमन प्रॉपर्टी ग्रुप (एसपीजी -0.05%) 5% से अधिक भुगतान वाले उन लोगों में से हैं जो सुरक्षित संभावनाओं के रूप में खड़े हैं।
किरायेदार की समस्या से निपटने के लिए पर्याप्त जगह है।
अनुभवात्मक अचल संपत्ति पर जोर देने के साथ एक विशेष आरईआईटी, ईपीआर प्रॉपर्टीज के लिए लाभांश उपज अब 7.7% है। व्यवसाय अपने $3.30 प्रति शेयर वार्षिक लाभांश का भुगतान करने के लिए पर्याप्त धन से अधिक बनाता है।
फैक्टसेट रिसर्च सिस्टम्स द्वारा सर्वेक्षण किए गए विश्लेषकों के मुताबिक, ईपीआर प्रॉपर्टीज इस वर्ष प्रति शेयर संचालन (एएफएफओ) से समायोजित फंड में मोटे तौर पर $ 4.93 बनाएगी, जिससे मौजूदा शेयर मूल्य पर 11.4% फ्री-कैश-फ्लो उपज मिलती है। यह देखते हुए कि S&P 500 अब लगभग 5% की फ्री-कैश-फ्लो यील्ड पर ट्रेड कर रहा है, इससे पता चलता है कि शेयर सस्ते मूल्य पर ट्रेड कर रहे हैं। विश्लेषकों का अनुमान है कि एएफएफओ 2024 में बढ़कर 5.12 डॉलर प्रति शेयर हो जाएगा, जिससे फ्री-कैश-फ्लो यील्ड 11.9% तक पहुंच जाएगा। नतीजतन, आरईआईटी के लाभांश में सांस लेने की भरपूर जगह है।
उस सुरक्षा जाल का स्वागत है, क्योंकि आरईआईटी एक महत्वपूर्ण हेडविंड से निपट रहा है जिसने इसके मूल्य पर खींच लिया है और इसकी उपज में वृद्धि हुई है। मूवी थिएटर ऑपरेटर रीगल एंटरटेनमेंट, सिनेवर्ल्ड ग्रुप की मूल कंपनी ने पिछले अक्टूबर में दिवालियापन की घोषणा की। सितंबर में किराया नहीं देने के बावजूद अगले महीने फिर से किराया देना शुरू कर दिया।
रेमंड जेम्स के विश्लेषक आरजे मिलिगन को लगता है कि इस साल दोनों व्यवसायों की बातचीत कैसे हुई, इस बारे में अधिक जानकारी मिलेगी। जैसा कि होता है, इसे स्टॉक पर दबाव कम करना चाहिए, जो अब उस विश्लेषक का पसंदीदा है।
यह लाभांश मजबूत बना रहना चाहिए।
किलरॉय रियल्टी के लिए लाभांश उपज अब 5.4% है। कार्यालय आरईआईटी के संचालन प्रति शेयर $ 2.16 वार्षिक लाभांश का भुगतान करने के लिए पर्याप्त नकदी से अधिक उत्पन्न करते हैं। FactSet द्वारा सर्वेक्षण किए गए विश्लेषकों के अनुसार, फर्म इस वर्ष प्रति शेयर $3.40 मूल्य का AFFO उत्पन्न करेगी, जिससे उसे 8.6% फ्री-कैश-फ्लो यील्ड मिलेगी। वे 2024 में शेयर की कीमत में 3.38 डॉलर की गिरावट का अनुमान लगाते हैं, जिससे इसे 8.5% फ्री-कैश-फ्लो यील्ड मिलती है।
महामारी ने कार्यालय की जगह की आवश्यकता में मदद नहीं की है, लेकिन किलरॉय की इमारतें उद्योग में दूसरों की तुलना में बेहतर पकड़ बना रही हैं; पिछले साल के अंत में, इसका पोर्टफोलियो 92.9% किराए पर था।
यह डिविडेंड स्टॉक लोकप्रिय बना रहेगा।
साइमन प्रॉपर्टी ग्रुप के लिए डिविडेंड यील्ड अब 5.7% है। इसके अतिरिक्त, मॉल आरईआईटी अपने $ 7.20 वार्षिक लाभांश का भुगतान करने के लिए पर्याप्त नकदी से अधिक उत्पन्न करता है, जो पिछले वर्ष की तुलना में 9.1% बढ़ा है। फैक्टसेट द्वारा सर्वेक्षण किए गए विश्लेषकों के मुताबिक, आरईआईटी इस साल प्रति शेयर करीब 11.08 डॉलर का एएफएफओ उत्पन्न करेगा, जिससे इसे 8.8% फ्री-कैश-फ्लो उपज मिलेगी। उनका अनुमान है कि 2024 में कीमत बढ़कर 11.39 डॉलर प्रति शेयर हो जाएगी, जिससे भविष्य में फ्री-कैश-फ्लो यील्ड 9.1% तक पहुंच जाएगी।
ई-कॉमर्स की बढ़ती लोकप्रियता के बावजूद उपभोक्ता मॉल और आउटलेट केंद्रों पर खरीदारी करना पसंद करते हैं। आरईआईटी के यूएस मॉल और प्रीमियम स्टोर्स में पिछले साल प्रति वर्ग फुट बिक्री में 5.6% की वृद्धि हुई थी, जिससे इसकी संपत्तियों में जगह की मांग में वृद्धि हुई थी। साइमन प्रॉपर्टी ग्रुप ने पिछले साल 14 मिलियन वर्ग फुट के लिए पट्टे पर हस्ताक्षर किए, संयुक्त राज्य अमेरिका में इसके मॉल और अपस्केल स्टोर्स में 1.5% से 94.9% की वृद्धि हुई, जबकि दरों में 2.3% की वृद्धि हुई।
आरईआईटी को अपने भारी भुगतान को बनाए रखने के लिए एक टन नकदी उत्पन्न करना जारी रखना चाहिए क्योंकि आगे की विकास परियोजनाएं शुरू हो जाती हैं।
ये बड़े पुरस्कार सुरक्षित प्रतीत होते हैं।
ईपीआर प्रॉपर्टीज, किलरॉय रियल्टी और साइमन प्रॉपर्टी ग्रुप से बड़ा मुनाफा उपलब्ध है। उनके निम्न मूल्य, जैसा कि उनकी तुलनात्मक रूप से उच्च फ्री-कैश-फ्लो यील्ड द्वारा देखा जाता है, इसके लिए आंशिक रूप से जिम्मेदार हैं।