आंदोलन, जैसा कि ब्लैकरॉक के आंकड़ों में दिखाया गया है, विश्व शेयर बाजार के नेतृत्व में एक डरपोक बदलाव दिखाता है।
MSCI चाइना इंडेक्स और यूरो स्टॉक्स 600 इंडेक्स दोनों में अक्टूबर की शुरुआत से 20% से अधिक की वृद्धि हुई है, S&P 500 की 16.2% की वृद्धि को पीछे छोड़ दिया है। डीएक्सवाई इंडेक्स, जो अमेरिकी डॉलर की मुद्राओं की एक टोकरी से तुलना करता है, उसी समय सीमा में 7.9% कम हो गया है।
ब्लैकरॉक के आंकड़ों के मुताबिक, इसने निवेशकों को यूरोपीय इक्विटी-केंद्रित ईटीएफ में ज्यादातर अमेरिकी निवेशकों से 7.3 अरब डॉलर खर्च करने के लिए प्रेरित किया, जो जनवरी 2022 के बाद सबसे बड़ी राशि है।
उभरते बाजारों के ईटीएफ में कुल 15.9 अरब डॉलर का निवेश किया गया, जो 12 महीने का उच्चतम स्तर है। इस पैसे का अधिकांश हिस्सा यूएस ($9 बिलियन) और EMEA क्षेत्र ($5.3 बिलियन) में सूचीबद्ध फंडों से आया है।
एमिया एक्सचेंज में सूचीबद्ध ईटीएफ से रिकॉर्ड-बराबर $1.8 बिलियन आया, जबकि अमेरिकी अधिवास वाले ईटीएफ से $2.1 बिलियन आया। कुल मिलाकर, लगभग 7.3 बिलियन डॉलर एकल-देश निधियों में प्रवाहित हुए, जिनमें चीन-केंद्रित वाहनों का प्रभुत्व था।
यह पिछले साल के जून के बाद से सबसे बड़ी आमद थी, जब कोविड की सीमा पहले ढीली कर दी गई थी और अधिकारियों ने एक असाधारण कार्रवाई के बाद चीन के तकनीकी क्षेत्र में पुलिस के प्रति अधिक शिथिल रवैये का संकेत दिया था।
Refinitiv Lipper Emea शोध के प्रमुख डेटलेफ़ ग्लो के अनुसार, “चीन में फिर से खुलने और शून्य कोविड नीति के अंत के साथ, हम एक अच्छा मौका देखते हैं कि चीन साल के लिए उभरते बाजारों में विकास को गति देता है।” ग्लो ने यह भी भविष्यवाणी की कि कई विकासशील देशों को वस्तुओं की चीनी मांग में वृद्धि से लाभ होगा।
एमिया क्षेत्र में ब्लैकरॉक के आईशेयर डिवीजन के लिए निवेश रणनीति के प्रमुख करीम चेडिड के अनुसार विविध चीनी बेंचमार्क के लिए मांग बढ़ी है।
चेडिड के अनुसार, चीन के फिर से खुलने का पहला चरण प्रौद्योगिकी क्षेत्र पर केंद्रित था, जबकि दूसरे चरण में सामान्य ईएम खरीद में वृद्धि देखी गई।
यह देखते हुए कि, केंद्रीय बैंक के कड़े होने के बावजूद, डॉलर के कम होने और बॉन्ड दरों में गिरावट के कारण “पिछले महीने वित्तीय स्थितियों में आराम आया है”, उन्होंने सोचा कि बाद वाला जारी रहेगा।
इसके अतिरिक्त, चेडिड ने चीन-चालित वृद्धि के तीसरे चरण की भविष्यवाणी की, जिसमें विकसित बाजार फर्मों के शेयरों को खरीदना शामिल होगा जो कि पुनर्जीवित चीनी विकास के लिए अच्छी तरह से तैनात हैं, जैसे कि घरेलू सामान और बुनियादी संसाधन उद्योगों में इक्विटी।
लीगल एंड जनरल इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट के होवी ली, इंडेक्स और ईटीएफ के वैश्विक प्रमुख के अनुसार, जनवरी का प्रवाह क्षेत्रीय बाजारों के बीच “सापेक्ष मूल्यों को दर्शाता है”।
ली के अनुसार, 2022 में यूरोप में “नाटकीय मौद्रिक तंगी” को और अधिक मजबूती से महसूस किया गया था, और ऐसा प्रतीत होता है कि बाजार जल्द ही अमेरिकी मंदी के शुरू होने का अनुमान लगा रहा है।
उन्होंने भविष्यवाणी की कि 2023 के दौरान अमेरिका की तुलना में यूरोज़ोन में अधिक दर बढ़ने की उम्मीद से डॉलर के मुकाबले यूरो को और मजबूत करने की संभावना थी, जिससे वॉल स्ट्रीट विदेशी निवेशकों के लिए कम आकर्षक बाजार बन गया।
ग्लो ने जोर देकर कहा कि ऐसा कोई बिंदु नहीं है जिस पर यूरोपीय निवेशक यह मानते हैं कि उनके बाजार अमेरिका की तुलना में संरचनात्मक रूप से बेहतर हैं।
2022 में अपने पहले बहिर्वाह वर्ष के बाद, जब 9 बिलियन डॉलर ने बाजार छोड़ा, ईटीएफ में भी लगातार दूसरे महीने 2.2 बिलियन डॉलर का प्रवाह हुआ।
12.6 बिलियन डॉलर के साथ, निवेश-ग्रेड क्रेडिट ईटीएफ ने रिकॉर्ड पर अपना तीसरा सबसे बड़ा मासिक प्रवाह दर्ज किया।
उच्च-उपज वाले ईटीएफ भी $2.4 बिलियन लाए, जो दिसंबर के $0.9 बिलियन के बहिर्वाह की तुलना में अधिक था, लेकिन यह अभी भी अक्टूबर और नवंबर की तुलना में बहुत कम था।
चेडिड ने सोचा कि अमेरिकी अमेरिकी निवेश ग्रेड से अमेरिकी उच्च-उपज वाले ऋण में स्विच करके अपने कर्ज को फिर से रेटिंग देने के बजाय यूरोपीय निवेश ग्रेड पेपर में विविधता ला रहे थे।
उन्होंने कहा कि उच्च-उपज वाले निवेशों को अधिक विवेक के साथ संभाला जा रहा है क्योंकि अर्थव्यवस्थाओं पर बढ़ती ब्याज दरों के प्रभावों की भविष्यवाणी करना मुश्किल है।
ईईए-सूचीबद्ध निधियों को महत्वपूर्ण $5.7 बिलियन प्राप्त हुआ, जिसमें से $3.6 बिलियन की राशि इक्विटी ईटीएफ में जा रही थी, जो जुलाई के बाद सबसे बड़ी राशि है।
अब तक की तीसरी सबसे बड़ी राशि, $855 मिलियन, को उनके यूएस-सूचीबद्ध प्रतिस्पर्धियों से रोक लिया गया था।