नवंबर में दिवालिएपन के लिए दाखिल किए गए व्यवसाय से पहले, मिस्टर बैंकमैन-फ्राइड ने एफटीएक्स को पूरी दुनिया में शीर्ष क्रिप्टोक्यूरेंसी एक्सचेंजों में से एक में बदल दिया। उन्हें दिसंबर में बहामास में उनके आवास पर हिरासत में लिया गया था, जहां एफटीएक्स का मुख्यालय था, और फिर आरोपों का जवाब देने के लिए अमेरिका को प्रत्यर्पित किया गया था। न्यायाधीश कापलान ने उन्हें स्टैनफोर्ड विश्वविद्यालय परिसर के करीब उत्तरी कैलिफोर्निया में अपने माता-पिता के साथ रहने का आरोप लगाते हुए बेहद कड़े दिशानिर्देशों के साथ जमानत दे दी।
दिवालिया होने से पहले दुनिया के सबसे बड़े क्रिप्टोक्यूरेंसी एक्सचेंजों में से एक, एफटीएक्स। इसमें एफटीटी नामक एक देशी क्रिप्टोक्यूरेंसी थी और उपयोगकर्ताओं को एक डिजिटल मुद्रा को दूसरे के लिए या फिएट कैश के लिए विनिमय करने की अनुमति देता है। निगम, जो बहामास में अधिवासित है, ने अमेरिका में प्रतिबंधित खतरनाक व्यापारिक रणनीतियों का उपयोग करके अपनी कंपनी का विकास किया। उन्हें पूर्व में क्रिप्टोकरंसी सेक्टर का “गोल्डन बॉय” माना जाता था, जो डेमोक्रेटिक पार्टी के लिए एक महत्वपूर्ण योगदानकर्ता थे, और प्रभावी परोपकारिता के प्रति समर्पण के लिए प्रसिद्ध थे, एक चैरिटी आंदोलन जो अनुयायियों को तर्कसंगत और उत्पादक तरीकों से अपने धन का दान करने के लिए प्रोत्साहित करता है। बिनेंस के प्रमुख, दुनिया के सबसे बड़े क्रिप्टोक्यूरेंसी एक्सचेंज, चांगपेंग झाओ, ने कई एफटीटी टोकन के बदले में श्री बैंकमैन-फ्राइड को पिछले साल एफटीएक्स में अपनी रुचि बेची। श्री झाओ ने टोकन बेचने के अपने इरादे की घोषणा की और नवंबर में एफटीएक्स के वित्तीय स्वास्थ्य के बारे में चिंताओं को उजागर किया। कार्रवाई से निवेशक चिंतित थे, जिससे एफटीटी की कीमत गिर गई। श्री झाओ के रहस्योद्घाटन के बाद कीमत गिर गई जिससे निवेशक डर गए। निवेशकों ने एफटीएक्स से बाहर निकलने की जल्दबाजी की, जिसके परिणामस्वरूप फर्म को 8 अरब डॉलर का नुकसान हुआ। FTX के प्राथमिक प्रतियोगी, Binance, ने पहले व्यवसाय को उबारने के लिए ऋण प्रदान किया, लेकिन फिर वापस ले लिया, जिससे FTX को 11 नवंबर को दिवालिया घोषित कर दिया गया। FTX के निधन के बाद, प्रतिभूति और विनिमय आयोग और न्याय विभाग ने इस बात की जांच शुरू की कि क्या FTX ने ग्राहक का अनुचित उपयोग किया था। Cash अल्मेडा रिसर्च का समर्थन करने के लिए, एक क्रिप्टोक्यूरेंसी ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म जिसे मिस्टर बैंकमैन-फ्राइड ने स्थापित करने में सहायता की थी। मिस्टर बैंकमैन-फ्राइड को 12 दिसंबर को बहामास में निवेशकों को धोखा देने और उनसे झूठ बोलने के आरोप में हिरासत में लिया गया था। एसईसी ने अगले दिन जवाब दिया।
मिस्टर बैंकमैन-फ्राइड ने अपने घर तक सीमित रहने के दौरान आगंतुकों की मेजबानी की है, जिसमें लेखक माइकल लुईस भी शामिल हैं, जो उन पर एक किताब तैयार कर रहे हैं। सबस्टैक पर पोस्ट में एफटीएक्स के ढहने से पहले क्या हुआ, इसके बारे में अपने संस्करण को रेखांकित करते हुए उन्होंने एक बचाव करना भी शुरू कर दिया है।
अभियोजन पक्ष के अनुसार, साक्षी ने FTX के विफल होने से एक महीने पहले सिग्नल और मैसेजिंग ऐप स्लैक पर कुछ अंदरूनी लोगों के साथ संपर्क में भाग लिया और “आरोपी साजिश के दौरान प्रतिवादी की गतिविधि का प्रत्यक्ष ज्ञान था।” याचिका के अनुसार, श्री बैंकमैन-फ्राइड अधिक वर्तमान और पूर्व एफटीएक्स कर्मचारियों के संपर्क में भी रहे हैं।
उनके लिंक्डइन प्रोफाइल के अनुसार, राइन मिलर एफटीएक्स यूएस के जनरल अटॉर्नी हैं।