La croissance et la durabilité de Supermicro
Super Micro Computer Inc., un fabricant de serveurs connu pour intégrer les puces de Nvidia, connaît des taux de croissance comparables à ceux du géant des puces lui-même. Cette performance impressionnante a suscité des spéculations des investisseurs sur la longévité du boom actuel de l’IA.
Contrairement à Nvidia, Supermicro opère dans une entreprise banalisée. Alors que Nvidia conçoit ses puces de processeur graphique exclusives, très recherchées pour les applications d’IA, le matériel serveur requis pour les exécuter peut être interchangeable.
Lors d’un récent appel avec des analystes, le PDG de Supermicro, Liang, a exprimé sa confiance dans la croissance soutenue de l’entreprise. Le chiffre d’affaires du deuxième trimestre a grimpé de 103 %, dépassant le chiffre d’affaires total de l’exercice précédent. Liang s’attend à ce que le boom se poursuive pendant plusieurs trimestres, voire plusieurs années.
Pour le troisième trimestre fiscal, Supermicro prévoit un chiffre d’affaires compris entre 3,7 et 4,1 milliards de dollars, ce qui signifie un taux de croissance d’environ 204 % à mi-parcours. En outre, la société a relevé ses prévisions de revenus pour l’exercice 2024 dans une fourchette comprise entre 14,3 et 14,7 milliards de dollars, ce qui représente une augmentation de 103 % à mi-parcours.
Liang a souligné la forte demande pour les serveurs de Supermicro, déclarant : « La demande est plus forte que l’offre. Avec plus d’offre, nous pourrions être en mesure d’en expédier davantage. » Les relations étroites de Supermicro avec les sociétés de semi-conducteurs, dont Nvidia, leur permettent de fournir des serveurs dotés des dernières puces plus rapidement que leurs concurrents. De plus, l’architecture modulaire de l’entreprise contribue à l’agilité de son marché.
Facteurs à prendre en compte
Au cours de l’appel, certains analystes ont exprimé leurs inquiétudes quant à la baisse des marges brutes. Le directeur financier de Supermicro, Weigand, a mentionné que la société adopte occasionnellement des stratégies de prix compétitives pour attirer de nouveaux clients et accroître sa part de marché.
Weigand a également mis en avant deux clients majeurs, sans divulguer leurs noms, qui représentaient une part importante des revenus de Supermicro au cours du trimestre précédent. Un grand client de centre de données représentait 26 % du chiffre d’affaires, tandis qu’un autre contribuait à hauteur de 11 %.
Les dirigeants de Supermicro ont explicitement souligné les avantages de leurs systèmes par rapport à des concurrents tels que Dell Technologies, Hewlett Packard Enterprise, IEIT Systems Co. Ltd. et Lenovo. En fait, Supermicro a réussi à gagner des parts de marché au cours de l’année écoulée, dépassant Lenovo et devenant un acteur de premier plan, selon IDC.
Conclusion
Avec une croissance remarquable et une reconnaissance croissante sur le marché, Super Micro Computer Inc. est en train de devenir rapidement un fournisseur de serveurs privilégié à l’ère de l’IA, tout comme Sun Microsystems lors du boom des dot-com. Cependant, comme pour toute ascension rapide, les investisseurs commencent à se demander combien de temps cette tendance pourra se maintenir.