Canoo a enfin quelques revenus
Canoo, la société de véhicules électriques (VE), a récemment annoncé ses résultats pour le troisième trimestre 2023, révélant qu’elle est entrée dans la « phase d’accélération de la génération de revenus ». Cette affirmation est étayée par le fait que Canoo a généré 519 000 $ de revenus au cours de cette période, comparativement à zéro l’année précédente. Il s’agit d’une étape importante pour l’entreprise, car c’est la première fois qu’elle génère des revenus depuis son introduction en bourse grâce à une fusion avec une société d’acquisition ad hoc en décembre 2020.
Il est important de reconnaître les réalisations de Canoo jusqu’à présent, compte tenu des défis liés à la création d’une entreprise de véhicules électriques pratiquement à partir de zéro. Cependant, les investisseurs doivent prendre en compte certaines préoccupations lors de l’analyse des données financières.
Malgré le chiffre d’affaires positif, le coût des revenus s’est élevé à 903 000 $, ce qui a entraîné un bénéfice brut négatif. De plus, Canoo reste dans une phase de dépenses substantielles pour bâtir et développer son activité, avec 21,9 millions de dollars dépensés en recherche et développement et 24,9 millions de dollars en frais de vente, généraux et administratifs. Compte tenu de ces facteurs, il convient de noter que le dossier 10-Q de Canoo pour le troisième trimestre comprend un avertissement de continuité d’exploitation, indiquant des doutes quant à la capacité de l’entreprise à poursuivre son activité. La société prévoit subir des pertes nettes et des flux de trésorerie négatifs liés aux activités d’exploitation, associés à une augmentation significative des dépenses en capital et d’exploitation.
La situation de Canoo reste risquée
En termes de situation financière actuelle de Canoo, la société disposait de 8,3 millions de dollars de trésorerie et d’équivalents de trésorerie au 30 septembre 2023. En tenant compte de l’accord de souscription d’actions privilégiées et de bons de souscription, le solde de trésorerie aurait augmenté à 53,3 millions de dollars. Cependant, ce montant est encore relativement faible et Canoo a conclu des accords pour vendre des actions privilégiées et des bons de souscription afin de lever des fonds supplémentaires.
Bien que générer des revenus soit sans aucun doute une évolution positive, Canoo doit accélérer considérablement la croissance de son chiffre d’affaires si elle entend devenir autonome. Il est essentiel de noter que, étant donné que l’avertissement de continuité d’exploitation concerne 12 mois, il est peu probable que la situation financière de l’entreprise change de manière significative au cours de l’année à venir. En outre, l’une des préoccupations est que Canoo pourrait avoir besoin d’émettre des actions à l’avenir pour couvrir les convertibles et les bons de souscription sur lesquels elle s’appuie actuellement pour générer des liquidités. Cela pose un compromis risque/récompense substantiel, faisant de Canoo un investissement que seuls les investisseurs les plus agressifs devraient envisager.
Canoo n’est pas pour les âmes sensibles
Canoo lui-même reconnaît que l’année à venir sera difficile sur le plan financier. De plus, la société est susceptible de connaître une dilution importante dans la mesure où elle remplit ses obligations liées aux convertibles et aux warrants utilisés pour financer ses besoins en capital. Par conséquent, à moins que les investisseurs n’aient une tolérance au risque élevée, il peut être plus sage de surveiller de près les progrès de Canoo au cours de la prochaine année plutôt que d’effectuer un investissement immédiat. Cette proposition reste particulièrement vraie jusqu’à ce que l’avertissement de continuité d’exploitation ne soit plus présent dans les documents déposés par la société auprès de la Securities and Exchange Commission.