Effets de la liquidation d’Evergrande sur le marché immobilier chinois
La liquidation ordonnée par le tribunal d’Evergrande Group a considérablement perturbé les investisseurs, inquiets de ses conséquences sur le marché immobilier fragile de la Chine. Alors que l’indice Hang Seng de Hong Kong a enregistré des gains lundi, tirés par les valeurs énergétiques, il a baissé de 1,4% mardi, se dirigeant vers une baisse de 7% en janvier. L’indice immobilier de la partie continentale de Hang Seng a également chuté de 3 %. De même, les actions chinoises ont connu une tendance à la baisse de 0,69 %, s’étendant apparemment vers une baisse mensuelle de 4 %.
Vasu Menon, directeur général de la stratégie d’investissement chez OCBC Bank à Singapour, a déclaré : « Les derniers développements rappellent les risques liés à l’investissement dans le secteur immobilier chinois et les défis auxquels le secteur est confronté sur la voie de la reprise. . »
Focus du marché sur les bénéfices de Megacap et les annonces de la banque centrale
Le marché de Wall Street a enregistré des gains, le S&P 500 atteignant un nouveau record de clôture. Parallèlement, les investisseurs attendent avec impatience une série d’annonces de résultats de mégacapitalisations plus tard cette semaine, notamment celles de Microsoft (NASDAQ : MSFT) et Alphabet (NASDAQ : GOOGL) mardi. L’accent de la semaine reste cependant sur la réunion politique de la Réserve fédérale et les commentaires ultérieurs du président Jerome Powell.
Les acteurs du marché garderont également un œil sur les données d’inflation en Europe, les réunions politiques de la Banque d’Angleterre et le prochain rapport sur l’emploi aux États-Unis, à la recherche d’indications sur l’orientation future des marchés. Gary Dugan, CIO chez Dalma Capital, s’attend à ce que la Fed signale que même si les taux d’intérêt ont peut-être atteint un sommet, la banque centrale n’est pas pressée de les baisser. Cela contraste avec la surprenante orientation accommodante affichée par la Fed en décembre, projetant une baisse des taux d’intérêt de 75 points de base en 2024.
Réévaluation du marché et considérations monétaires
Ces derniers mois, des données économiques robustes, une inflation persistante et des opinions dissidentes de la part des banquiers centraux ont conduit à une réévaluation significative des attentes du marché. Actuellement, le marché reflète une probabilité de 47 % de voir la Fed baisser les taux en mars, contre 88 % un mois plus tôt, comme l’indique l’outil CME FedWatch. En outre, les traders s’attendent désormais à des réductions de 134 points de base tout au long de l’année, contre une estimation précédente de 160 points de base d’assouplissement.
En ce qui concerne les devises, l’indice du dollar, qui mesure la devise américaine par rapport à six de ses principales contreparties, est resté stable à 103,43. En revanche, l’euro s’est légèrement éloigné d’un plus bas de sept semaines à 1,07955 $, pour s’échanger à 1,0833 $. Les acteurs du marché ont ajusté leurs attentes quant au moment où la Banque centrale européenne commencera à réduire les taux d’intérêt, influençant ainsi l’évolution de l’euro.