Les inconvénients du dividende d’Annaly
Annaly réduit depuis longtemps ses versements de dividendes. Au cours de la dernière décennie, le dividende et le cours des actions ont régulièrement diminué. En conséquence, le rendement est resté élevé, dépassant souvent les 10 % tout au long de cette période. Malheureusement pour les investisseurs, cela s’est traduit par une diminution des revenus de dividendes et une diminution du capital. Inutile de préciser que ce n’est pas une formule gagnante pour ceux qui cherchent à rejoindre le club des millionnaires grâce aux dividendes.
Le bon côté des choses, c’est que le réinvestissement des dividendes au cours de la dernière décennie a eu un impact positif notable sur le rendement. Le graphique ci-joint montre que même si le titre lui-même a chuté d’environ 50 % au cours des 10 dernières années, le réinvestissement des dividendes aurait entraîné un rendement total positif de 50 %. Cela met en évidence l’influence significative du réinvestissement et de la composition des dividendes. Cependant, même avec ces gains, Annaly est encore loin d’être un créateur de millionnaire par rapport à l’indice S&P 500, qui a réalisé un gain de 150 % sur les actions uniquement et un rendement total de 210 % sur la même période.
Il est important de comprendre qu’Annaly est une FPI hypothécaire qui investit principalement dans des titres adossés à des créances hypothécaires, tels que des obligations hypothécaires garanties (CMO). Cela le distingue des FPI propriétaires qui acquièrent des actifs physiques à des fins de location. L’approche complexe et unique d’Annaly offre aux investisseurs une exposition directe aux titres adossés à des créances hypothécaires, plutôt que de se positionner comme un investissement axé sur le revenu comme les REIT immobiliers traditionnels.
Historiquement, les grands investisseurs institutionnels, y compris les fonds de pension, recherchaient une telle exposition à des fins d’allocation d’actifs. Dans cette stratégie, les revenus de dividendes ne sont pas destinés aux dépenses quotidiennes, ce qui place le rendement total et le réinvestissement des dividendes au centre des préoccupations. Cependant, pour la plupart des petits investisseurs axés sur les dividendes, atteindre les objectifs d’allocation d’actifs n’est pas leur objectif principal.
Méfiez-vous du rendement des dividendes tentant
Les investisseurs ne doivent pas laisser l’impressionnant rendement en dividendes de 13,5 % d’Annaly obscurcir leur jugement. L’attrait d’une opportunité de « devenir riche rapidement » est souvent trompeur, et l’histoire d’Annaly est loin d’être simple. Pour ceux qui souhaitent rejoindre le club des millionnaires grâce aux dividendes, il est plus sage d’investir dans des actions à faible rendement avec des historiques de dividendes cohérents plutôt que de se laisser influencer par un rendement élevé qui pourrait ne pas être durable.