Fed Forward
La Réserve fédérale et la Banque d’Angleterre se préparent pour leurs premières réunions de l’année, prenant les rênes de la BCE et de la Banque du Japon. La Fed, qui devrait maintenir ses taux inchangés lors de sa réunion des 30 et 31 janvier, sera étroitement surveillée pour tout signe indiquant quand elle prévoit de réduire les coûts d’emprunt après une campagne de resserrement sans précédent. Même si les investisseurs prévoient toujours des baisses de taux plus tard cette année, des données plus solides que prévu et les réticences des décideurs politiques ont affaibli les sentiments en faveur d’une hausse précoce des taux au premier trimestre. Les acteurs du marché se concentreront également sur les annonces de remboursement trimestrielles du Trésor américain et sur la publication du rapport très suivi sur la masse salariale non agricole.
Sentiment de naufrage
La publication des données officielles de l’indice des directeurs d’achat (PMI) chinois fera la lumière sur l’état de la deuxième économie mondiale. Les appels à davantage de mesures de relance pour soutenir la reprise post-pandémique n’ont jusqu’à présent apporté que des plans de sauvetage limités, laissant planer des doutes sur la durabilité de la croissance chinoise. De plus, les chiffres PMI de la Corée du Sud, de la Thaïlande et de l’Inde seront scrutés de près.
Mégacaps en parade
Cette semaine, l’attention se tourne vers une multitude de résultats d’entreprises américaines, avec un focus sur les sociétés technologiques et de croissance à mégacapitalisation. Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon et Meta Platforms, collectivement connus sous le nom de « Magnificent Seven », ont tous joué un rôle crucial dans la poussée du S&P 500 vers des niveaux records. Le marché observera attentivement si ces sociétés peuvent maintenir leur dynamique et si le S&P 500 peut maintenir son statut de marché haussier. Les investisseurs sont particulièrement intéressés par les résultats du quatrième trimestre, les sociétés du S&P 500 devant afficher une hausse de 4,5 % par rapport à la même période de l’année dernière. L’accent est également mis sur la question de savoir si les bénéfices des entreprises continueront de croître en 2024 comme prévu. BBVA, Santander, Deutsche Bank, BNP Paribas et UniCredit publieront également leurs résultats annuels.
Données sur le secteur bancaire et l’inflation
Le secteur bancaire et le marché dans son ensemble attendent avec impatience les chiffres du PIB du quatrième trimestre de la zone euro et les données flash sur l’inflation de janvier. Ces chiffres donneront un aperçu de la possibilité de prochaines baisses de taux de la BCE. Alors que la BCE devrait réduire ses taux cette année, les investisseurs évalueront l’impact sur la qualité des prêts des banques et détermineront si l’environnement de taux d’intérêt plus élevés affecte leur capacité à maintenir des rachats et des dividendes généreux.
(Source : adapté de Reuters)