Microsoft : dominer l’arène des systèmes d’exploitation de bureau
Windows de Microsoft reste le choix incontournable pour les systèmes d’exploitation de bureau, offrant à Microsoft une place forte sur le marché, tandis que sa plate-forme Azure est devenue un leader mondial.
Google de l’Alphabet : monopole des moteurs de recherche
Avec près de 92 % de part de marché mondiale de la recherche sur Internet en novembre, Google d’Alphabet occupe une position quasi monopolistique dans le secteur des moteurs de recherche.
Amazon : dominer l’espace de vente au détail en ligne
Le marché en ligne d’Amazon représentait environ 40 % de toutes les ventes au détail en ligne aux États-Unis en 2022, laissant ses concurrents loin derrière.
Nvidia : domination des unités de traitement graphique
Les unités de traitement graphique (GPU) de Nvidia sont responsables de 80 à 90 % des GPU déployés dans les centres de données à haut niveau de calcul, consolidant ainsi la position de Nvidia en tant qu’acteur clé du marché.
Méta-plateformes : posséder des biens immobiliers sur les réseaux sociaux
Les méta-plateformes, dirigées par Facebook, occupent la première place des médias sociaux et comptent près de 4 milliards d’utilisateurs actifs mensuels au troisième trimestre.
Tesla : à la tête de la révolution des véhicules électriques
Tesla, en tant que premier constructeur de véhicules électriques en Amérique du Nord, est le seul acteur rentable du marché des véhicules purement électriques.
Une hausse impressionnante pour les Sept Mercenaires
Sur la base des objectifs de prix ambitieux des analystes, trois des Magnificent Seven ont un potentiel de hausse allant de 50 % à 122 % en 2024 et au-delà.
Nvidia, une valeur de semi-conducteurs, a déjà vu ses actions bondir de près de 240 % cette année. Toutefois, l’analyste de Wall Street Hans Mosesmann de Rosenblatt Securities estime qu’il existe encore un potentiel de croissance à trois chiffres. Mosesmann s’est fixé un objectif de 1 100 $ par action, ce qui équivaut à une augmentation de 122 % et ajouterait 1 500 milliards de dollars à la capitalisation boursière de Nvidia.
Un facteur important contribuant au succès de Nvidia est son implication dans l’essor de l’intelligence artificielle (IA). Les GPU A100 et H100 basés sur l’IA de la société devraient conquérir une part majoritaire dans les centres de données accélérés par l’IA d’ici 2024. Avec une capacité de production accrue, Nvidia devrait augmenter sa production au cours de l’année à venir.
Cependant, un défi ironique pourrait survenir pour Nvidia. Jusqu’à présent, la majorité de la croissance des ventes de ses centres de données est due à la disponibilité limitée des produits, ce qui se traduit par un pouvoir de fixation des prix exceptionnel. À mesure que l’offre rattrape son retard et que la concurrence s’intensifie, notamment de la part d’Advanced Micro Devices, Nvidia pourrait perdre son avantage en matière de prix, ce qui pourrait avoir un impact sur sa marge brute. De plus, si l’on regarde l’histoire, il est peu probable que l’objectif de cours de 1 100 $ de Mosesmann soit atteint en 2024, car le battage médiatique initial autour de l’IA met souvent du temps à se stabiliser.
Une autre action de Magnificent Seven présentant un potentiel attrayant est celle de Microsoft, selon Joel Fishbein, analyste chez Truist Securities. Fishbein prévoit un objectif de cours de 600 $ pour le géant de la technologie au cours des trois prochaines années, ce qui représente une augmentation de 61 % du cours de l’action et un ajout potentiel de 1 700 milliards de dollars à la capitalisation boursière.
Les investissements de Microsoft dans l’IA jouent un rôle crucial dans la projection optimiste de Fishbein. L’entreprise a investi des milliards dans OpenAI, qui a introduit ChatGPT et contribué à la mise en œuvre de l’IA dans le moteur de recherche de Microsoft, Bing. Microsoft a également intégré des solutions d’IA générative dans son infrastructure cloud Azure, offrant aux entreprises des options marketing personnalisées, des agents virtuels/chatbots et une amélioration de la chaîne d’approvisionnement.
Alors que les investissements dans l’IA déterminent l’avenir de Microsoft, les segments existants de l’entreprise, notamment Windows, continuent de fournir une base solide. Même si Windows n’alimente plus la croissance comme il y a vingt ans, il reste le système d’exploitation dominant à l’échelle mondiale, générant d’importants flux de trésorerie pour soutenir la prise de risque et de nouveaux investissements dans des tendances émergentes comme l’IA. Avec une valorisation boursière actuelle prenant déjà en compte le succès attendu (29 fois les bénéfices prévisionnels), atteindre l’objectif de cours de 600 $ de Fishbein pourrait s’avérer difficile.
L’analyste Alex Haissl de Redburn Atlantic voit un potentiel important pour le géant du commerce électronique Amazon, projetant un objectif de cours de 230 $ pour les actions de la société. Cet objectif représente une augmentation de 50 %, ce qui équivaut à une augmentation de près de 790 milliards de dollars de la capitalisation boursière.
La clé des prévisions optimistes de Haissl réside dans la croissance rapide des services d’infrastructure cloud d’Amazon, en particulier Amazon Web Services (AWS). Malgré la concurrence d’Azure, AWS conserve son statut de principal fournisseur de services d’infrastructure cloud, capturant 31 % du marché. Alors que les dépenses cloud des entreprises en sont encore à leurs débuts, AWS est sur le point de contribuer à une croissance substantielle des flux de trésorerie d’exploitation pour l’avenir d’Amazon.
Les différents segments auxiliaires d’Amazon constituent d’autres moteurs de croissance. Avec plus de 2 milliards de visiteurs uniques par mois, Amazon attire les dépenses publicitaires d’un vaste public, positionnant la plateforme comme un choix attractif pour les annonceurs. Malgré le ratio cours/bénéfice actuellement élevé d’Amazon sur les 12 derniers mois (81), son ratio multiple/cash-flow pour l’année à venir (14) est le plus bas depuis qu’Amazon est devenu une société cotée en bourse. Parmi les Sept Magnifiques, Amazon semble être le plus susceptible d’atteindre son objectif de prix élevés.