Le pool d’options sur actions lucratif
Dans les entreprises privées, les employés et les fondateurs détiennent des pourcentages importants du pool total d’options sur actions. Les employés des startups et autres employés des entreprises privées détiennent généralement 10 à 15 % des actions, tandis que les fondateurs détiennent souvent une participation de 50 %. Les actions restantes sont détenues par des investisseurs. Par exemple, lorsque Uber Technologies Inc. (UBER) est devenue publique en 2019, elle a compté environ 1 000 millionnaires parmi ses initiés détenant des actions.
Élargir les horizons
Le marché boursier privé ne se limite plus aux seules sociétés de logiciels et de technologies de la Silicon Valley. Il englobe désormais les sociétés pharmaceutiques, les sociétés de biotechnologie et les entités de services financiers. De plus, des spécialistes de l’intelligence artificielle, de la technologie grand public, de la technologie alimentaire et de l’industrie proposent également des stocks privés.
Débloquer des liquidités avec Forge Global
Les actionnaires de sociétés privées peuvent profiter de la liquidité en vendant leurs actions via Forge Global. La société se spécialise dans les infrastructures de marché, les services de données et la technologie pour faciliter les transactions sécurisées. De plus, lorsque des actionnaires privés vendent tout ou partie de leurs actions, ils peuvent être qualifiés d’investisseurs qualifiés s’ils possèdent au moins 1 million de dollars d’actifs, hors valeur de leur résidence principale. Les investisseurs accrédités et qualifiés peuvent non seulement vendre des actions privées sur la plateforme Forge Global, mais également les acheter.
Expansion du marché boursier privé
Nasdaq Inc. (NDAQ) a créé Nasdaq Private Markets (NPM) avec le soutien de Citigroup Inc. (C), Goldman Sachs Group Inc. (GS), Morgan Stanley (MS) et Allen & Company. De plus, eShares, Inc., opérant sous le nom de Carta Inc., fournit des solutions de liquidité pour les actions pré-IPO. Ces acteurs, ainsi que Forge Global, ont amplifié l’ampleur du marché des actions privées.
Donner la priorité à la croissance privée
À mesure que les entreprises choisissent de rester privées pendant des périodes plus longues, leurs valorisations au moment des introductions en bourse (IPO) sont nettement plus élevées qu’auparavant. Par exemple, Amazon.com (AMZN) avait une capitalisation boursière de seulement 440 millions de dollars lors de son introduction en bourse en 1997, tandis qu’Arm Holdings (ARM) a vu une capitalisation boursière de 55 milliards de dollars lors de son introduction en bourse en septembre. Par conséquent, une grande partie de la création de valeur dans les startups se produit sur les marchés privés avant leur introduction en bourse.
Forge Global a développé l’indice Forge Private Market pour suivre la valeur des entreprises privées. Cet index se compose de 73 composants, dont des entités bien connues telles que ZocDoc, Stripe, SpaceX, Ripple, Plaid, Kraken, Impossible Foods, Epic Games, Chime et Anduril. Investir 10 000 $ dans l’indice Forge Private Market en 2019 aurait généré un rendement de 121 %, portant la valeur actuelle à environ 22 000 $. Ce produit ressemble à l’approche adoptée par les fournisseurs de fonds négociés en bourse comme Fidelity, qui utilisent des indices provenant de sources faisant autorité telles que Dow Jones ou Standard & Poor’s pour constituer des portefeuilles d’actions diversifiés.
Accuidity présentera le deuxième indice de Forge Global début 2024, offrant un accès à des sociétés privées en phase de développement avancées financées par du capital-risque. Les composants spécifiques de l’indice seront divulgués à ce moment-là et mis à la disposition des investisseurs par l’intermédiaire de conseillers en investissement enregistrés, de family offices et d’autres gestionnaires de patrimoine.
Démocratiser l’accès au capital-investissement
Alors que les investisseurs institutionnels allouent généralement 10 à 20 % de leurs avoirs à des actifs alternatifs, les particuliers fortunés ont historiquement eu une exposition limitée à cette classe d’actifs, généralement dans une fourchette de pourcentage faible à un chiffre. Cependant, Gubitosi note que l’indice Forge Global offre pour la première fois un accès efficace et institutionnellement géré au capital-investissement. Forge Global a connu une croissance significative cette année, avec une augmentation du volume de transactions sur sa plateforme. Au troisième trimestre, le volume des transactions a atteint 253 millions de dollars, soit une augmentation de 53 % par rapport au trimestre précédent. L’action Forge Global a également enregistré une performance favorable en 2023, réalisant un gain de 127 %, dépassant la hausse de 42,3 % du Nasdaq.