Comprendre les projections de Pfizer
Dans son communiqué d’orientation publié mercredi la semaine dernière, Pfizer a détaillé ses attentes pour l’année 2024. Alors que la demande de vaccins et de traitements liés au COVID-19 diminue progressivement, Pfizer a prévu que les ventes de Comirnaty (le vaccin Pfizer contre le coronavirus) et de Paxlovid (le traitement Pfizer contre le coronavirus) ne représenterait qu’environ 8 milliards de dollars. De plus, la récente acquisition de Seagen par Pfizer devrait générer environ 3,1 milliards de dollars de ventes en oncologie. Malgré ces facteurs, les ventes totales pour l’année devraient se situer entre 58,5 et 61,5 milliards de dollars, ce qui indique une modeste croissance d’une année sur l’autre d’environ 4 %.
Le bénéfice ajusté sur une base non-GAAP devrait se situer entre 2,05 $ et 2,25 $ par action. Cette estimation tient compte de la réduction de 4 milliards de dollars des coûts annuels. Il convient toutefois de noter que l’acquisition de Seagen réduira le bénéfice de l’année d’environ 0,40 $ par action, comme l’explique Pfizer.
Point de vue de Citigroup sur Pfizer
Comme l’a rapporté The Fly aujourd’hui, Citigroup a placé les actions de Pfizer sous « surveillance catalytique de 90 jours », prévoyant que dans les trois prochains mois, le géant pharmaceutique divulguera des informations suffisamment importantes pour réviser ses prévisions et ainsi augmenter ses prévisions. cours de l’action.
Citigroup estime que les bénéfices de Pfizer dépasseront d’au moins 11 % la limite supérieure de sa fourchette prévisionnelle publiée, ce qui équivaut à un minimum de 2,50 $ par action. Curieusement, cette révélation ne parvient pas à elle seule à convaincre la banque que l’action Pfizer devrait être considérée comme un « achat ».
Considérez ceci : si Pfizer gagne 2,50 $ par action et que le cours actuel de son action est inférieur à 28 $, le ratio cours/bénéfice (P/E) qui en résulte n’est que de 11,2. Il semble donc justifié de valoriser à ce niveau ce leader pharmaceutique, surtout avec sa croissance promise de 4% à 5% l’année prochaine.
Permettez-moi d’exprimer mon optimisme. Après une baisse de près de 50 % du cours de l’action Pfizer au cours de l’année écoulée, il semble que le moment soit venu d’envisager d’acquérir des actions Pfizer.