Présentation
L’Asie entame la dernière semaine de négociation complète de 2023 avec un appétit pour le risque en déclin suite à la hausse alimentée par la Réserve fédérale américaine la semaine dernière. Les investisseurs se concentrent désormais sur la prochaine grande réunion des banques centrales du Japon. De plus, la décision politique de la Banque du Japon mardi devrait occuper le devant de la scène en Asie cette semaine. Parmi les autres facteurs que les investisseurs doivent prendre en compte, citons les décisions de taux de la Banque populaire de Chine et de la Banque d’Indonésie, les procès-verbaux des réunions de la Banque de réserve d’Australie et l’inflation des prix à la consommation au Japon.
Sentiment mitigé des investisseurs
Le sentiment des investisseurs semble mitigé, les marchés ayant enregistré des performances variées. L’indice MSCI Asie hors Japon a connu sa meilleure semaine depuis juillet, en hausse de 3% et surperformant l’indice MSCI Monde, qui a enregistré un gain de 2,6%. La récente baisse des rendements obligataires et du dollar pourrait continuer de soutenir les actifs à risque au cours de la semaine à venir. Cependant, étant donné le rebond remarquable des actions et des obligations, associé à l’approche des fêtes de fin d’année, les investisseurs pourraient être tentés de réduire leur exposition et d’assurer leurs bénéfices.
Décision et perspectives de la Banque du Japon
Cette semaine, l’accent est mis sur la décision politique de la Banque du Japon et ses orientations ultérieures. Un sondage Reuters réalisé auprès de 28 économistes ne prévoit aucun changement de politique lors de cette réunion. Toutefois, six économistes estiment que la BoJ pourrait commencer à démanteler les conditions ultra-souples en janvier. Plus de 80 % des économistes prévoient que la BoJ abandonnera ses taux d’intérêt négatifs d’ici la fin de l’année prochaine. Il convient de noter que toute décision de la BoJ d’augmenter les taux contredirait la direction prise par d’autres grandes banques centrales telles que la Fed, la BCE et la Banque d’Angleterre, qui devraient mettre en œuvre dans une certaine mesure des réductions de taux l’année prochaine. /p>
Position de la Banque populaire de Chine sur l’assouplissement
Alors que la plupart des grandes banques centrales envisagent d’assouplir leurs politiques, la Banque populaire de Chine (PBOC) penche dans la même direction. La PBOC lutte actuellement contre la déflation et une croissance médiocre. L’indice CSI 300, composé de valeurs de premier ordre, a connu la semaine dernière sa cinquième perte hebdomadaire consécutive, en baisse de 1,7 %. De plus, décembre pourrait marquer la cinquième perte mensuelle de l’indice depuis sa création en décembre 2004. Les indicateurs économiques de la semaine dernière suggèrent des données clés de novembre plus faibles que prévu et un rythme de déflation accéléré. Par conséquent, l’indice des surprises économiques de la Chine se situe désormais en territoire négatif, atteignant son plus bas niveau depuis la mi-octobre.
Développements clés lundi
Plusieurs développements clés survenus lundi pourraient donner une orientation plus précise aux marchés :
- Données commerciales de l’Indonésie pour novembre.
- Données sur le climat des affaires en Australie pour novembre.
- Indice Ifo du climat des affaires en Allemagne pour décembre.
Par Jamie McGeever ; Montage par Deepa Babington