Un dividende alimenté par le pétrole
En 2021, Devon Energy a introduit le premier cadre de dividendes fixes plus variables de l’industrie pétrolière à la suite de sa fusion avec WPX Energy. Cette société issue du regroupement prévoyait un flux de trésorerie disponible plus élevé, qu’elle visait à répartir entre les actionnaires. La structure du dividende comprenait un dividende à base fixe et un dividende variable représentant au moins 50 % du flux de trésorerie disponible excédentaire.
Le graphique présentant le dividende de Devon révèle qu’il a augmenté parallèlement aux flux de trésorerie liés au pétrole de la société au cours des premiers mois de 2022. Cependant, il a connu une baisse parallèlement aux prix du pétrole au cours des derniers trimestres, avant de rebondir au cours de la période la plus récente.
Il est important de noter que le dividende de Devon est susceptible de fluctuer à l’avenir. À court terme, il pourrait diminuer en raison de la stratégie de rendement du capital ajusté de l’entreprise pour 2024.
Le PDG de Devon Energy, Rick Muncrief, a déclaré lors de la conférence téléphonique du troisième trimestre que, compte tenu de la baisse du cours de l’action (environ 35 % en dessous de son plus haut des 52 semaines), la société prévoyait de procéder à des rachats à un niveau qui entraînerait un versement variable inférieur au seuil de 50 %. Cette stratégie vise à capitaliser sur les niveaux de négociation attractifs et la valeur exceptionnelle offerte par ses actions. Par conséquent, les dividendes pourraient ne pas avoir autant de potentiel de hausse en 2024.
Le dividende aligné sur les bénéfices de Blackstone
Blackstone verse un dividende variable depuis une période considérable. En tant que gestionnaire d’actifs alternatifs de premier plan, la société distribue la quasi-totalité de ses bénéfices distribuables aux investisseurs sous forme de dividendes trimestriels et de rachats d’actions.
Au fil des années, le dividende de Blackstone a fluctué, mais la tendance générale est à la hausse. Malgré une année 2023 difficile, le dividende a connu une augmentation remarquable de plus de 500 % au cours de la dernière décennie.
Les bénéfices distribuables de Blackstone ont connu une croissance annuelle impressionnante de 20 % au cours de la dernière décennie, soit plus de deux fois le taux du marché dans son ensemble. Cette croissance robuste permet à l’entreprise d’offrir des dividendes plus élevés. Le PDG Steve Schwarzman a exprimé sa confiance dans la capacité de Blackstone à saisir les futures opportunités de croissance dans le domaine des alternatives, qui en est encore à ses premiers stades de développement. Blackstone a été à l’avant-garde de l’évolution du secteur et vise à maintenir sa position de leader du secteur à l’avenir.
Reconnaissant de nombreuses opportunités de croissance, telles que l’expansion de sa plateforme de crédit privé, de ses activités de solutions d’assurance et de ses offres destinées aux investisseurs individuels, Blackstone prévoit que ses bénéfices continueront de croître, entraînant ainsi également la croissance des dividendes.
Un paiement supplémentaire pour améliorer les retours chez CME Group
Le Groupe CME suit une approche différente en matière de dividendes. L’opérateur boursier verse un dividende trimestriel fixe, qu’il augmente progressivement chaque année. De plus, depuis 2012, elle verse un dividende variable annuel pour distribuer l’excédent de trésorerie aux actionnaires.
Le montant de ce dividende annuel varie en fonction des résultats d’exploitation du Groupe CME, de l’activité d’investissement potentielle et d’autres facteurs liés au rendement du capital, tels que les rachats d’actions.
Le Groupe CME est bien placé pour poursuivre sa croissance, grâce à ses activités diversifiées et à ses initiatives de croissance en cours. Forte de cette situation avantageuse, la société prévoit de continuer à augmenter son dividende de base (déjà augmenté de 10 % début 2023) et de verser d’importants versements de dividendes variables à la fin de chaque exercice.
Les paiements de dividendes fixes sont favorisés par de nombreux investisseurs en raison de la stabilité qu’ils offrent, garantissant un flux de revenus annuel prévisible. Cependant, pour ceux qui recherchent un potentiel de hausse de revenus supplémentaire, des actions comme Devon Energy, Blackstone et CME Group offrent une proposition attrayante. Même si les dividendes de ces sociétés peuvent varier d’une année à l’autre, la trajectoire générale est à la hausse sur le long terme.