Analyser les avantages potentiels :
« Pour ceux qui souhaitent adopter une approche « verre à moitié plein », les prévisions impliquent une accélération des revenus, et la société connaît une croissance significative du carnet de commandes », a souligné Kirk Materne, analyste d’Evercore ISI, dans une note client. Il a en outre déclaré que si la croissance des OCI se stabilise autour de 50 % au cours des prochains trimestres, le rapport risque/rendement penchera fortement à la hausse. Malgré l’abaissement de son objectif de cours de 135 $ à 130 $ dans une note récente, Materne continue de maintenir une note de surperformance sur les actions Oracle.
L’analyste de Bernstein, Mark Moerdler, souligne que les centres de données plus petits d’Oracle, comparés à ceux de ses pairs hyperscalers, entraînent un déséquilibre entre l’offre et la demande. Cependant, il est convaincu qu’Oracle saura relever ces défis, comme il l’a fait dans le passé pour les problèmes d’approvisionnement en serveurs. Moerdler estime que même si les problèmes de chaîne d’approvisionnement persistent, une forte demande finira par générer des résultats, en particulier au deuxième semestre et au quatrième trimestre. Il a relevé son objectif de cours de 144 $ à 147 $ et maintient une note de surperformance sur l’action Oracle.
Soutenant ces perspectives positives, Alex Zukin de Wolfe Research maintient une note de surperformance et s’attend à une accélération de la croissance organique du cloud au cours du prochain trimestre. Zukin reconnaît que, même si les actions ont reculé, l’engagement de la direction envers ses objectifs, l’augmentation de la capacité, les tendances stables de la demande et l’absence de limitations sur la construction du centre de données d’Oracle en raison de la disponibilité des unités de traitement graphique, renforcent ce sentiment positif. Zukin a récemment ajusté son objectif de cours de 140 $ à 130 $.
Attentes perçues du marché :
Sébastien Naji de William Blair se demande si une amélioration des tendances économiques surprendrait réellement Wall Street. Tout en reconnaissant la solide dynamique de la demande en OCI, Naji estime que les actions d’Oracle reflètent déjà l’accélération attendue des revenus et les vents favorables de l’IA générative. Ainsi, il a maintenu sa note de performance de marché sur Oracle.