États-Unis La Réserve fédérale publiera les résultats annuels du bilan de santé bancaire
La Réserve fédérale américaine devrait publier les résultats de ses bilans de santé annuels des banques le 28 juin. Grâce à cet exercice de « test de résistance », la Fed examine les bilans des banques par rapport à un hypothétique grave ralentissement économique, les détails changeant chaque année. Le résultat détermine le montant de capital dont les banques ont besoin pour leur santé et le montant qui peut être restitué aux actionnaires via des rachats d’actions et des dividendes.
Pourquoi la Fed « teste-t-elle le stress » des banques ?
Le processus de test formel a commencé en 2011, avec de grandes banques, telles que Citigroup, Bank of America et Goldman Sachs, ayant initialement des difficultés à réussir les tests. Ces banques ont dû ajuster leurs plans de capital pour répondre aux préoccupations de la Fed. De nos jours, les banques sont devenues plus compétentes lors des tests, et la Fed a rendu le processus plus transparent en abandonnant le modèle « réussite-échec » et en mettant en place un régime de capital plus spécifique aux banques.
Comment les banques sont-elles évaluées actuellement ?
Les banques sont testées pour savoir si elles pourraient maintenir un ratio de fonds propres minimum requis de 4,5 % pendant un ralentissement hypothétique. Les plus grandes banques mondiales doivent également maintenir une « surtaxe G-SIB » supplémentaire d’au moins 1%. Le résultat du test dicte en outre le « coussin de fonds propres de stress » requis pour les banques en plus du minimum de 4,5 %. Plus les pertes sont importantes, plus le tampon est grand.
Le déploiement
La Fed publie généralement les pertes globales du secteur et les pertes des banques individuelles, y compris des détails sur les performances de portefeuille spécifiques, comme les cartes de crédit et les hypothèques.
Un test plus difficile ?
Les tests de résistance risquent de devenir obsolètes, car leur conception prend des mois. Néanmoins, le test de 2023 devrait être plus difficile que les tests précédents en raison d’une base économique plus saine.
Contraintes dans l’immobilier commercial et la dette des entreprises
Le test de résistance comprend également une baisse de 40 % des prix de l’immobilier commercial, un sujet de plus grande préoccupation au milieu des vacances de bureaux persistantes à l’ère de la pandémie. De plus, les banques ayant d’importantes opérations commerciales seront soumises à un « choc du marché mondial » et certaines seront testées contre la défaillance de leur plus grande contrepartie.
Quelles entreprises sont testées ?
En 2023, 23 banques seront soumises à des tests de résistance, contre 34 en 2022, la Fed ayant décidé en 2019 d’autoriser les banques détenant entre 100 et 250 milliards de dollars d’actifs à être testées tous les deux ans.