Trouver des surperformants en bourse peut sembler difficile, et cette difficulté augmentera si votre taux de rendement minimal interne est élevé.
La clé du succès dans cette situation est de faire preuve de patience et d’attendre que l’occasion idéale se présente, auquel cas vous pourriez potentiellement faire un gros investissement dans votre portefeuille.
Il n’y a pas de grèves appelées dans le monde de l’investissement, contrairement au baseball. Heureusement, il existe plusieurs indicateurs que les investisseurs peuvent rechercher pour identifier les gagnants importants du marché.
À la lumière de cela, il est essentiel de privilégier la croissance des revenus par rapport à toutes les autres mesures lors de la recherche du prochain stock de 10 sacs (ce qui correspond à un rendement annualisé phénoménal de 26 % sur une période de dix ans).
Les investisseurs doivent utiliser un filtre solide lorsqu’ils décident quelles entreprises acheter, car ils doivent obtenir un rendement annuel de 26 % sur l’ensemble de la période de dix ans afin d’atteindre ce rendement décuplé. En d’autres termes, le seuil de ce qui peut être inclus dans le portefeuille est assez élevé.
La croissance des ventes est l’un des indicateurs clés identifiés par la société de gestion d’actifs AllianceBernstein comme déterminant du succès d’un titre sur une période de 10 ans.
Sur une période de cinq ans, le 10-bagger typique a augmenté les revenus de 300 %, tandis que sur une période de dix ans, il a augmenté les revenus de 320 %. En particulier pour les entreprises technologiques, les ventes ont augmenté de 820 % sur une période de dix ans.
Par exemple, le cours de l’action Netflix a augmenté de 1 000 % entre le début de 2015 et la fin de 2020. Les ventes ont été multipliées par près de cinq au cours de ces six années.
Ensuite, il y a Block, un pionnier des paiements numériques, dont les actions ont connu une course de 10 sacs entre son offre publique initiale en novembre 2015 et juillet 2020. Le chiffre d’affaires global pour 2015 était de 1,3 milliard de dollars. C’était un montant stupéfiant de 9,5 milliards de dollars en 2020.
Block et Netflix sont tous deux des exemples idéaux d’entreprises qui étaient (et sont toujours) sur de grandes tendances séculaires, l’une dans le secteur financier et l’autre dans le secteur des médias en continu.
Il est positif que les recherches d’AllianceBernstein aient montré que les 10 sacs sont plus simples à localiser lorsque l’inflation et les taux d’intérêt sont élevés, comme ils le sont actuellement. Pour les investisseurs à la recherche d’actions présentant un potentiel de hausse important, il s’agit d’une nouvelle encourageante.
Le potentiel d’un stock à devenir un 10-bagger peut être influencé par une variété de facteurs, y compris une rentabilité accrue et un prix initial relativement bas, en plus d’une forte augmentation des ventes.
En ce qui concerne le premier problème, la recherche révèle que les actions à 10 sacs sont en fait des entreprises initialement prospères, ce qui peut être un grand choc. Nous supposons parfois que ces vainqueurs renoncent à leurs revenus actuels afin de réaliser leur expansion, mais ce n’est pas le cas. En réalité, les marges d’exploitation des 10 ensacheuses augmentent avec le temps.
De plus, étant donné que ces sociétés ont des résultats nets rentables, nous pouvons les évaluer en fonction de leur ratio cours/bénéfice (P/E).
Une croissance rapide du chiffre d’affaires, une rentabilité en expansion et une valorisation plus élevée sont tous des éléments nécessaires pour qu’une entreprise devienne un 10-bagger.
Bien qu’il puisse être assez simple de repérer les entreprises qui ont augmenté leurs ventes et leurs bénéfices rapidement dans le passé, il peut être difficile de prévoir si elles seront en mesure de maintenir de tels gains à l’avenir.
Cependant, les investisseurs sont désormais mieux informés sur les qualités à rechercher dans les actions gagnantes.