Conversation avec Nassim Taleb : Réflexions économiques et boursières
Nassim Taleb est un commerçant, un investisseur et un penseur bien connu, célèbre pour son habileté à prédire les occurrences de cygne noir et à gérer les risques. Il était un ancien gestionnaire de fonds spéculatifs, le créateur d’Empirica Capital et le conseiller scientifique d’Universa Investments LP. Nous avons les faits saillants de sa dernière interview lorsqu’il a discuté de ses réflexions sur le marché boursier et l’économie.
L’illusion de richesse et le concept de « Finance 101 »
Taleb commence par discuter de l’idée de « Finance 101 », selon laquelle le contentement équivaut à un flux de trésorerie positif. En revanche, cette idée s’est évanouie en 2008. Ces circonstances, qu’il qualifie de « tumeurs », ont conduit à la formation de « richesses illusoires » totalisant plus de 100 000 milliards de dollars.
Exemples de marché de « Tumeurs »
Les crypto-monnaies et l’immobilier d’avant 2008 sont deux excellents exemples de « tumeurs » ou de bulles de marché, selon Taleb. De plus, il décrit la montée des actions SPAC (Special Purpose Acquisition Company) comme une bulle en 2020. L’inégalité serait alimentée par la croissance des milliardaires qui sont mentionnés sur les meilleures listes de milliardaires comme ayant des richesses cosmétiques.
La bulle boursière de 2020
En 2020, le marché boursier a connu une grosse bulle, que beaucoup de gens pensent avoir « éclaté » à la suite d’une compression des multiples de nombreuses actions de croissance provoquée par l’environnement de hausse des taux d’intérêt. Taleb pense que le marché boursier est « toujours surévalué » pour des taux d’intérêt à 3% ou 4% malgré la vente. Le fait que l’inflation recule indique que les hausses de taux de la Fed ont un impact sur elle et finiront par faire baisser les taux d’intérêt.
Bitcoin du point de vue de Taleb
Taleb a initialement soutenu le Bitcoin comme monnaie alternative, mais dans un article, il a fait valoir qu’en raison de sa rareté, le Bitcoin n’était pas une protection contre l’inflation. Il pense que la décentralisation de Bitcoin peut être néfaste puisqu’un bug dans le système pourrait avoir un effet domino et pousser la valeur de la monnaie à zéro.
Le but de la réduction des risques
Taleb veut garantir un paiement asymétrique tout en protégeant les investisseurs du « risque extrême ». En calculant les rendements sur la base d’un plan de cinq, dix ou quinze ans, il cherche à « assurer les clients » contre des circonstances défavorables.
En résumé, les perspectives de Taleb sur le marché boursier et l’économie ont mis en lumière son expérience en matière de réduction des risques et ses idées sur la manière de protéger les investisseurs des événements défavorables. Les opinions de Taleb seront examinées de près par les personnes du secteur financier alors que l’économie et le marché boursier continuent de changer.