Efectos de la liquidación de Evergrande en el mercado inmobiliario chino
La liquidación ordenada por el tribunal de Evergrande Group ha inquietado significativamente a los inversores, que están preocupados por sus ramificaciones para el frágil mercado inmobiliario de China. Si bien el índice Hang Seng de Hong Kong registró ganancias el lunes, impulsado por las acciones energéticas, cayó un 1,4% el martes, encaminándose a una caída del 7% en enero. El índice de propiedades del Hang Seng en la parte continental también cayó un 3%. De manera similar, las acciones chinas tuvieron una tendencia a la baja del 0,69%, extendiéndose aparentemente hacia una caída mensual del 4%.
Vasu Menon, director general de estrategia de inversión del OCBC Bank en Singapur, señaló: «El último acontecimiento es un recordatorio de los riesgos de invertir en el sector inmobiliario chino y los desafíos que enfrenta el sector en el camino hacia la recuperación. .»
Enfoque del mercado en las ganancias de megacapitalización y anuncios del banco central
El mercado de Wall Street experimentó ganancias y el S&P 500 logró otro cierre récord. Además, los inversores esperan con impaciencia una serie de anuncios de resultados de megacapitalizaciones a finales de esta semana, incluidos los de Microsoft (NASDAQ:MSFT) y Alphabet (NASDAQ:GOOGL) el martes. Sin embargo, el foco de la semana sigue siendo la reunión de política monetaria de la Reserva Federal y el posterior comentario del presidente Jerome Powell.
Los actores del mercado también estarán atentos a los datos de inflación europeos, las reuniones de política del Banco de Inglaterra y el próximo informe de empleo de EE. UU., en busca de indicaciones sobre la dirección futura de los mercados. Gary Dugan, CIO de Dalma Capital, anticipa que la Reserva Federal señalará que, si bien las tasas de interés pueden haber alcanzado su punto máximo, el banco central no tiene prisa por bajarlas. Esto contrasta con la sorprendente inclinación moderada que mostró la Reserva Federal en diciembre, proyectando 75 puntos básicos de recortes de tipos de interés en 2024.
Reevaluación del mercado y consideraciones monetarias
En los últimos meses, los datos económicos sólidos, la inflación persistente y las opiniones disidentes de los banqueros centrales han provocado una reevaluación significativa de las expectativas del mercado. Actualmente, el mercado refleja una probabilidad del 47% de un recorte de tipos de la Fed en marzo, una disminución desde el 88% del mes anterior, como indica la herramienta CME FedWatch. Además, los operadores ahora esperan 134 puntos básicos de recortes a lo largo del año, en comparación con la estimación anterior de 160 puntos básicos de flexibilización.
En cuanto a las monedas, el índice del dólar, que mide la moneda estadounidense frente a seis monedas principales, se mantuvo estable en 103,43. En contraste, el euro se alejó poco a poco de un mínimo de siete semanas de 1,07955 dólares, cotizando a 1,0833 dólares. Los participantes del mercado ajustaron sus expectativas sobre cuándo el Banco Central Europeo comenzará a recortar las tasas de interés, lo que influye en el movimiento del euro.