Más usuarios, más beneficios
Si Coinbase experimentara un aumento de diez veces en su valor, resultaría en una capitalización de mercado de aproximadamente $300 mil millones. Inicialmente, esto puede no parecer un resultado prometedor al revisar su desempeño financiero año tras año. Por ejemplo, si bien Coinbase logró unos ingresos netos de 1.600 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2021 durante el pico del mercado alcista, más tarde informó una pérdida neta trimestral de 1.000 millones de dólares poco más de un año después, tras un duro invierno criptográfico.
Sin embargo, el panorama cambia cuando se considera el progreso de la empresa en los últimos cinco años. Los ingresos anuales de Coinbase, que rondaron los 500 millones de dólares hace cinco años, superaron los ingresos totales de todo 2019, incluso durante las profundidades del reciente mercado bajista. Los analistas prevén que la empresa superará los 2.500 millones de dólares en ingresos durante todo el año fiscal 2023, lo que representa un aumento del 400 % en comparación con 2019.
Además, la base de usuarios activos de Coinbase se ha expandido significativamente. En el cuarto trimestre de 2018, la compañía informó solo 850.000 usuarios activos mensuales. Además, aunque originalmente se centró en inversores minoristas, Coinbase se ha transformado en la opción preferida para las instituciones interesadas en explorar el mundo de las criptomonedas. El volumen total de transacciones institucionales trimestrales se ha disparado de 5 mil millones de dólares en el cuarto trimestre de 2018 a más de 65 mil millones de dólares en el tercer trimestre de 2023.
Lo más importante es que Coinbase ha demostrado disciplina financiera junto con el crecimiento de sus ingresos. Al implementar medidas de reducción de costos, como la adopción del trabajo remoto y la automatización, la empresa ha logrado su nivel de gastos más bajo desde 2021.
Un panorama transformado de Coinbase
Durante la mayor parte de su existencia, Coinbase funcionó principalmente como un intercambio de criptomonedas que facilitaba las actividades de compra y venta. Sin embargo, durante el año pasado, ha experimentado una transformación notable, ampliando su oferta de productos innovadores que continúan atrayendo a inversores minoristas e institucionales.
El segmento de suscripción y servicios de Coinbase, que consta de recompensas de apuesta, planes de suscripción, servicios de custodia, intereses de monedas estables y más, constituye ahora más de la mitad de los ingresos totales de la empresa. Si bien las tarifas de transacción siguen siendo importantes para la salud financiera general de Coinbase, reducir la dependencia de ellas fue esencial para salvaguardar la viabilidad a largo plazo de la empresa.
Para impulsar su crecimiento más allá de los límites de los Estados Unidos, Coinbase implementó la estrategia global «Go Broad, Go Deep» a principios de 2023, y hasta ahora ha obtenido un éxito rotundo. Coinbase ahora opera en más de 100 países, ofrece su plan de suscripción Coinbase One en 38 países, lanzó una bolsa de derivados internacional y ofrece monedas estables y servicios de apuestas en más de 110 países.
Estimación del potencial futuro
Actualmente, se estima que solo el 15% de la población mundial posee criptomonedas. Sin embargo, es casi seguro que esta cifra aumentará en el futuro. Incluso con solo una fracción del mundo adoptando esta nueva tecnología, el mercado criptográfico total ha aumentado de apenas 12 mil millones de dólares en 2014 a casi 1,6 billones de dólares en la actualidad. Si esta tasa de crecimiento persiste, y eso no es un hecho, el valor colectivo del mercado criptográfico podría alcanzar la asombrosa cifra de 175 billones de dólares para 2034.
Las criptomonedas han desafiado constantemente las proyecciones a lo largo de su breve historia, lo que subraya su verdadero potencial. Y ninguna otra empresa está mejor posicionada para capitalizar esta floreciente clase de activos que Coinbase. Con su historial de éxito, su modelo de negocio renovado y su presencia internacional en expansión, proyectar una ganancia 10 veces mayor en los próximos 10 años puede que solo sea una muestra de la evolución del mercado criptográfico y Coinbase se esfuerza por incorporar mil millones de personas.