Microsoft: dominando el ámbito de los sistemas operativos de escritorio
Windows de Microsoft sigue siendo la opción preferida para los sistemas operativos de escritorio, lo que proporciona a Microsoft una fortaleza en el mercado, mientras que su plataforma Azure se ha convertido en un líder mundial.
Google de Alphabet: Monopolio de los motores de búsqueda
Con casi el 92% de la cuota de mercado mundial de búsquedas en Internet en noviembre, Google de Alphabet ocupa una posición casi monopólica en la industria de los motores de búsqueda.
Amazon: dominando el espacio minorista online
El mercado en línea de Amazon representó aproximadamente el 40 % de todas las ventas minoristas en línea en los Estados Unidos en 2022, dejando a sus competidores muy atrás.
Nvidia: Dominio de la unidad de procesamiento de gráficos
Las unidades de procesamiento de gráficos (GPU) de Nvidia son responsables del 80% al 90% de las GPU implementadas en centros de datos de alta computación, lo que consolida la posición de Nvidia como un actor clave en el mercado.
Metaplataformas: propiedad de bienes raíces en redes sociales
Meta Platforms, encabezada por Facebook, ocupa el primer lugar en las redes sociales y cuenta con casi 4 mil millones de usuarios activos mensuales durante el tercer trimestre.
Tesla: Liderando la revolución de los vehículos eléctricos
Tesla, como principal fabricante de vehículos eléctricos de Norteamérica, es el único actor rentable de vehículos eléctricos puros en el mercado.
Impresionante ventaja para los Siete Magníficos
Según los ambiciosos objetivos de precios de los analistas, tres de los Siete Magníficos tienen un potencial de crecimiento que oscila entre el 50% y el 122% en 2024 y más allá.
Nvidia, una empresa de semiconductores, ya ha visto aumentar sus acciones casi un 240% este año. Sin embargo, el analista de Wall Street Hans Mosesmann de Rosenblatt Securities cree que todavía hay potencial para un crecimiento de tres dígitos en el futuro. Mosesmann ha fijado un objetivo de 1.100 dólares por acción, lo que equivale a un aumento del 122% y añadiría 1,5 billones de dólares a la capitalización de mercado de Nvidia.
Un factor importante que contribuye al éxito de Nvidia es su participación en el auge de la inteligencia artificial (IA). Se proyecta que las GPU impulsadas por IA A100 y H100 de la compañía capturarán una participación mayoritaria en los centros de datos acelerados por IA para 2024. Con una mayor capacidad de producción, se espera que Nvidia aumente la producción el próximo año.
Sin embargo, puede surgir un desafío irónico para Nvidia. La mayor parte del crecimiento de las ventas de su centro de datos hasta el momento ha sido impulsado por la disponibilidad limitada de productos, lo que ha resultado en un poder de fijación de precios excepcional. A medida que la oferta se pone al día y la competencia se intensifica, particularmente de Advanced Micro Devices, Nvidia puede perder su ventaja de precios, lo que podría afectar su margen bruto. Además, mirando la historia, es poco probable que el precio objetivo de 1.100 dólares de Mosesmann se alcance en 2024, ya que el revuelo inicial en torno a la IA a menudo tarda en estabilizarse.
Otra acción de los Siete Magníficos con potencial atractivo es Microsoft, según el analista de Truist Securities, Joel Fishbein. Fishbein pronostica un precio objetivo de 600 dólares para el gigante tecnológico durante los próximos tres años, lo que representa un aumento del 61 % en el precio de las acciones y una posible adición de 1,7 billones de dólares a la capitalización de mercado.
Las inversiones de Microsoft en IA desempeñan un papel crucial en la proyección optimista de Fishbein. La compañía ha invertido miles de millones en OpenAI, que introdujo ChatGPT y contribuyó a la implementación de la IA en el motor de búsqueda de Microsoft, Bing. Microsoft también ha integrado soluciones de IA generativa en su infraestructura de nube Azure, ofreciendo a las empresas opciones de marketing personalizadas, agentes virtuales/chatbots y mejoras en la cadena de suministro.
Si bien las inversiones en IA impulsan el futuro de Microsoft, los segmentos heredados de la empresa, incluido Windows, siguen proporcionando una base sólida. Aunque Windows ya no impulsa el crecimiento como lo hacía hace dos décadas, sigue siendo el sistema operativo dominante a nivel mundial, generando un amplio flujo de efectivo para respaldar la toma de riesgos y mayores inversiones en tendencias emergentes como la IA. Dado que la valoración actual de las acciones ya tiene en cuenta el éxito previsto (29 veces las ganancias futuras), alcanzar el precio objetivo de 600 dólares de Fishbein puede resultar un desafío.
El analista Alex Haissl de Redburn Atlantic ve un potencial significativo para el gigante del comercio electrónico Amazon y proyecta un precio objetivo de 230 dólares para las acciones de la empresa. Este objetivo representa un aumento del 50 %, equivalente a un aumento de casi 790 mil millones de dólares en la capitalización de mercado.
La clave del pronóstico optimista de Haissl son los servicios de infraestructura en la nube de rápido crecimiento de Amazon, particularmente Amazon Web Services (AWS). A pesar de la competencia de Azure, AWS mantiene su estatus como proveedor líder de servicios de infraestructura en la nube, capturando el 31% del mercado. Dado que el gasto empresarial en la nube aún se encuentra en sus primeras etapas, AWS está preparado para contribuir con un crecimiento sustancial del flujo de caja operativo al futuro de Amazon.
Otros motores de crecimiento incluyen los diversos segmentos auxiliares de Amazon. Con más de 2 mil millones de visitantes únicos mensuales, Amazon atrae la inversión publicitaria de una amplia audiencia, posicionando la plataforma como una opción atractiva para los anunciantes. A pesar de la actualmente alta relación precio-beneficio de los últimos 12 meses de Amazon (81), su flujo de múltiplos a efectivo para años futuros (14) es el más bajo desde que se convirtió en una empresa que cotiza en bolsa. Entre los Siete Magníficos, Amazon parece ser el que tiene más probabilidades de alcanzar su objetivo de precio elevado.