El dólar y las expectativas de recorte de tipos de la Fed
BofA Global Research anunció el lunes su previsión de cuatro recortes de tipos de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos el próximo año, y se espera que el primero se realice en marzo. Esto representa una revisión al alza de su previsión anterior de un total de 75 puntos básicos. Sin embargo, algunos funcionarios de la Reserva Federal ahora están intentando frenar esta agresiva revaluación moderada.
El presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, expresó el lunes que el banco central no se compromete a recortar las tasas de interés pronto y rápidamente. Dijo: «Estaba un poco confundido… ¿el mercado simplemente estaba imputando ‘Esto es lo que queremos que digan’? No debatimos políticas específicas de forma especulativa sobre el futuro». Está previsto que Goolsbee vuelva a hablar más tarde el martes, y el presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, también hablará sobre la economía estadounidense en un evento aparte.
Política del Banco de Japón y movimiento del yen
Mientras tanto, el USD/JPY experimentó un aumento del 1,3%, cotizando a 144,59 después de que el Banco de Japón decidiera mantener las tasas de interés en niveles negativos y no ofreciera indicaciones de cuándo planea endurecer su política.
Aunque el gobernador Kazuo Ueda ha insinuado anteriormente un posible endurecimiento de las políticas en 2024, reiteró la necesidad de una política ultralaxa en el corto plazo debido al aumento de los riesgos económicos en Japón. Sin embargo, el yen se mantiene cerca de sus recientes máximos de cinco meses frente al dólar, tras haber logrado una fuerte recuperación tras las señales moderadas de la Reserva Federal la semana pasada.
Los analistas de ING comentaron: «El Banco mantuvo sin cambios su orientación moderada («tomar medidas adicionales de flexibilización monetaria sin dudarlo si es necesario»), lo que obligó a los mercados a abandonar la especulación sobre una subida de tipos en enero».
Movimiento EUR/USD y GBP/USD
El EUR/USD subió un 0,2% hasta 1,0942 tras la publicación de la lectura final de la inflación de la eurozona en noviembre, que mostró una disminución mensual del 0,6% en los precios al consumo. En términos anuales, la inflación aumentó un 2,4%, frente al 2,9% del mes anterior.
El responsable de políticas del BCE, Yannis Stournaras, típicamente conocido como la paloma, se unió a un grupo cada vez mayor de funcionarios del banco central que están rechazando las expectativas del mercado de un recorte de tasas en primavera. Este hecho contribuyó a las ganancias del euro frente al dólar.
El GBP/USD subió un 0,4% hasta 1,2691. Dado que los datos de inflación del Reino Unido se publicarán el miércoles, todavía se prevé que esté muy por encima del objetivo de mediano plazo del 2% del Banco de Inglaterra. Esto hace que los recortes de tipos sean menos probables en un futuro próximo.
USD/CNY y Decisión del Banco Popular de China
El USD/CNY subió un 0,1% hasta 7,1424 antes de la decisión del Banco Popular de China sobre las tasas preferenciales de los préstamos a finales de esta semana.