Fuerte resurgimiento de los mercados de capitales apalancados
Según Michele Cousins, directora de Mercados de Capitales Apalancados para las Américas de la UBS, los clientes están mostrando un mayor compromiso y disposición para seguir adelante con los procesos. La actividad de préstamos de apalancamiento, frecuentemente asociada con acuerdos de capital privado, junto con el refinanciamiento corporativo, ha experimentado un repunte significativo en las últimas semanas después de experimentar una desaceleración en octubre.
Evaluación de las tendencias de la actividad crediticia y la volatilidad del mercado
Durante la primera parte del segundo semestre de 2023, hubo una sensación de optimismo y un regreso a la normalidad en la actividad crediticia, parecido a una carrera hacia el progreso. Desafortunadamente, esto duró poco, ya que la volatilidad regresó a los mercados en octubre, alterando el impulso hacia adelante.
Indicadores favorables y entorno de negociación
Max Justicz, codirector de la división de Patrocinadores Financieros para las Américas de la UBS, destaca el impacto alentador de los comentarios favorables en torno a las últimas decisiones sobre tasas de interés tomadas por la Reserva Federal. Además, indicadores como el índice de volatilidad Cboe están señalando un entorno de mercado más estable en los últimos tiempos. Los posibles compradores y vendedores están aprovechando herramientas de unión de valor, como ganancias, notas de vendedor y refinanciaciones de acciones para acercarse a la meta en términos de precios, dice Justicz. Los fondos de capital privado actualmente tienen un récord de 2,59 billones de dólares en «polvo seco», en referencia al capital que espera pacientemente al margen, listo para ser utilizado en oportunidades potenciales.
Anticipación de un ritmo de carrera normal
Laurence Braham, codirector global de banca tecnológica de UBS, predice que las ofertas públicas iniciales (IPO) en el sector tecnológico se acercarán a una tasa de ejecución normal de 30 a medida que el mercado avance hasta el año calendario 2024. Después de un desempeño decepcionante de tres altos Mientras que las OPI tecnológicas de perfil alto, a saber, Arm Holdings, Klaviyo e Instacart, en el verano, el mercado de nuevas emisiones experimentó un período de enfriamiento durante el otoño.
Bienvenido aumento de los procesos de salida a bolsa
A pesar del período relativamente seco para las OPI de tecnología en 2023, con menor actividad que cualquier otro año desde 2000, ahora hay un aumento en el lanzamiento de nuevos procesos de OPI. Braham cree que 2024 superará a 2023, proyectando posibles sorpresas alcistas a medida que mejore el entorno de transacciones, lo que influirá en la psicología general del mercado.