¿Qué hay detrás del movimiento del mercado?
Se espera que los tres índices terminen la semana con ganancias superiores al 2%. El Dow industrial ha logrado cierres récord consecutivos y parece preparado para otro hoy. El reciente aumento del interés en el mercado de valores se debe en gran medida al resultado de la reunión de la Reserva Federal de esta semana. Para sorpresa de los inversores, los funcionarios indicaron que las tasas de interés han alcanzado su punto máximo y delinearon planes para recortes de tasas en 2024.
Mientras tanto, el S&P 500 está a solo un 1,6 % de su cierre récord anterior en enero de 2022. El mercado de bonos también ha experimentado un impulso positivo esta semana, con el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años rondando un mínimo de julio de 3,91 %.
Sin embargo, se mantiene la cautela, ya que hay 6 billones de dólares de efectivo inactivo en fondos del mercado monetario, potencialmente listos para ingresar al mercado de valores. Este factor por sí solo debería mantener alerta a los vendedores en corto.
Posible volatilidad en el viernes de «Triple Brujería»
Hoy es un viernes de «triple brujería», lo que podría provocar una mayor volatilidad en el mercado. Los contratos de opciones vinculados a más de 5 billones de dólares en acciones, fondos negociados en bolsa e índices están a punto de expirar. Además, los administradores de dinero deberán finalizar los cambios en sus tenencias a medida que el reequilibrio trimestral del S&P 500 y el Nasdaq-100 tenga lugar después del cierre del mercado.
En los mercados globales, los bonos alemanes experimentaron una caída y el euro se debilitó después de datos decepcionantes de Alemania y Francia. El índice compuesto de gerentes de compras de Alemania de diciembre cayó a un 46,7, más débil de lo esperado, mientras que los datos del PMI francés también decepcionaron con una caída a 43,7.
Por otro lado, las acciones de Hong Kong subieron más del 2 % después de que el Banco Popular de China inyectara dinero fresco en la economía, proporcionando 112 mil millones de dólares en préstamos a un año a prestamistas comerciales.
Si bien las reacciones del mercado han sido positivas en general, existe consenso en que pueden ser necesarias nuevas acciones decisivas. Incluso con los primeros signos de posible mejora, se recomienda precaución.