Los bancos luchan por mantenerse al día
A pesar del repunte del mercado, los bancos se han quedado atrás. El ETF del SPDR S&P Bank (KBE) solo ha ganado un 4% este año, e incluso con un repunte reciente, el ETF del banco regional (KRE) sigue bajando un 8%. Si bien las ganancias en el sector se han mantenido, con un crecimiento proyectado del 16,8 % en las ganancias por acción para 2023, los bancos cotizan a múltiplos bajos de solo 9,3 veces las ganancias de este año y 9,7 veces las ganancias del próximo año.
Potencial de prosperidad de los bancos en 2023
Los analistas de RBC Capital Market creen que los bancos podrían prosperar el próximo año si la historia se repite. Se refieren al año 1995, cuando los bancos superaron al S&P 500 en 20 puntos porcentuales, registrando un asombroso aumento del 54%. El paralelo entre ahora y entonces radica en el final del ciclo de subidas de tipos de la Fed y un aterrizaje suave de la economía.
Sin embargo, los analistas de RBC reconocen que las reglas finales de capital de Basilea III y las recientes protestas de los directores ejecutivos de los bancos en el Capitolio podrían plantear desafíos. Creen que la crisis financiera de 2008-2009 ha resultado en una reducción del riesgo de la industria y que los bancos ahora tienen niveles más altos de reservas para pérdidas crediticias debido a la imposición del estándar de contabilidad de Pérdidas Crediticias Esperadas Actuales (CECL).
A pesar de estos obstáculos, RBC sostiene que los bancos están infravalorados, incluso cuando consideran pérdidas potenciales en sus carteras de bonos. Recomiendan Bank of America (BAC), Fifth Third (FITB), Huntington Bancshares (HBAN), KeyCorp (KEY), M&T (MTB), PNC Financial Services Group (PNC), Truist Financial (TFC), Valley National (VLY). , Western Alliance Bancorp (WAL), Webster Financial (WBS) y Wintrust Financial (WTFC) como posibles inversiones.
Por otro lado, Michael Marone, cofundador y codirector de inversiones de Crescent Rock Capital, tiene reservas. En una entrevista, expresó cautela respecto de los bancos regionales, afirmando que sería necesario un aterrizaje forzoso antes de involucrarse. También expresó su preocupación por la normalización de la inflación a niveles más altos que antes de COVID, incluso en caso de recesión.
Los futuros de acciones (ES00, +0,29% NQ00, +0,36%) apuntan al alza y el oro (GC00, +0,57%) sube, mientras que el rendimiento del Tesoro a 10 años (BX:TMUBMUSD10Y) se mantiene por debajo de 4 %. El Hang Seng (HK:HSI) se ha recuperado tras una respuesta positiva a una línea de crédito del banco central, aunque las ventas minoristas en China no alcanzaron las estimaciones de los economistas.
Se acerca el triple vencimiento de más de 5 billones de dólares en contratos de opciones, junto con el reequilibrio del S&P 500 y el Nasdaq-100.
Costco Wholesale (COST, -1,75%), conocido por vender 2,9 millones de pasteles de calabaza durante el Día de Acción de Gracias, anunció sus resultados fiscales del primer trimestre y declaró un dividendo especial en efectivo que cumplió en gran medida las expectativas.
El constructor de viviendas Lennar (LEN, +6,65 %) con sede en Miami registró ganancias superiores a las esperadas a pesar de unos ingresos inferiores a los estimados.
El magnate mexicano de las telecomunicaciones, Carlos Slim, se ha unido al prestigioso club de más de 100 mil millones de dólares, en parte impulsado por el aumento del peso.
Los datos recientes sugieren que la gente no está tan interesada en vivir en ciudades densas y transitables como se pensaba anteriormente.
Los asesores de comercio de materias primas impulsados por el impulso han dejado de vender acciones en corto, pero todavía tienen compras importantes por hacer, según los estrategas de UBS. Esperan que el posicionamiento general aumente del 11% al 15% durante las próximas dos semanas.
En un movimiento sorprendente, el ex de Elon Musk, Grimes, presentó una solicitud de marca registrada para la palabra «Grok» para usarla en un juguete, superando a la compañía de chatbot de inteligencia artificial de Musk por un mes.
Southwest Airlines (LUV, +2,09 %) tiene una política para pasajeros de tamaño grande, ofreciéndoles un asiento gratis pero recomendándoles que compren un boleto adicional con anticipación y soliciten el reembolso más tarde.