Un dividendo impulsado por el petróleo
En 2021, Devon Energy introdujo el primer marco de dividendos fijos más variables de la industria petrolera tras su fusión con WPX Energy. Esta empresa combinada anticipó un mayor flujo de caja libre, que pretendía distribuir entre los accionistas. La estructura de dividendos incluía un dividendo de base fija y un dividendo variable que comprendía al menos el 50% del exceso de flujo de caja libre.
El gráfico que muestra el dividendo de Devon revela que aumentó a la par que el flujo de caja relacionado con el petróleo de la compañía en los primeros meses de 2022. Sin embargo, experimentó una caída junto con los precios del petróleo en los últimos trimestres, antes de recuperarse en el período más reciente.
Es importante tener en cuenta que es probable que el dividendo de Devon fluctúe en el futuro. En el corto plazo, puede disminuir debido a la estrategia ajustada de retorno de capital de la compañía para 2024.
El director ejecutivo de Devon Energy, Rick Muncrief, declaró en la conferencia telefónica del tercer trimestre que, dada la caída del precio de las acciones (aproximadamente un 35 % por debajo de su máximo de 52 semanas), la compañía planea realizar recompras a un nivel que probablemente dar como resultado que el pago variable caiga por debajo del umbral del 50%. Esta estrategia tiene como objetivo capitalizar los atractivos niveles comerciales y el valor excepcional que ofrece su capital. En consecuencia, es posible que los dividendos no tengan tanto potencial de crecimiento en 2024.
El dividendo se alineó con las ganancias de Blackstone
Blackstone ha estado pagando un dividendo variable durante un período considerable. Como gestor líder de activos alternativos, la empresa distribuye casi todas sus ganancias distribuibles a los inversores a través de dividendos trimestrales y recompras de acciones.
A lo largo de los años, el dividendo de Blackstone ha fluctuado, pero la tendencia general ha sido ascendente. A pesar de un año desafiante en 2023, el dividendo ha experimentado un aumento notable de más del 500 % en la última década.
Las ganancias distribuibles de Blackstone han crecido a una impresionante tasa anual del 20 % durante la última década, más del doble de la tasa del mercado en general. Este sólido crecimiento permite a la empresa ofrecer mayores dividendos. El director ejecutivo, Steve Schwarzman, expresó su confianza en la capacidad de Blackstone para aprovechar futuras oportunidades de crecimiento en el área de alternativas, que aún se encuentra en sus primeras etapas de desarrollo. Blackstone ha estado a la vanguardia de la evolución de la industria y aspira a mantener su posición líder en el futuro.
Al reconocer numerosas oportunidades de crecimiento, como la ampliación de su plataforma de crédito privado, su negocio de soluciones de seguros y ofertas para inversores individuales, Blackstone prevé que sus ganancias seguirán creciendo y, en consecuencia, impulsará también el crecimiento de los dividendos.
Un pago adicional para mejorar la rentabilidad en CME Group
CME Group sigue un enfoque de dividendos diferente. El operador de bolsa paga un dividendo trimestral fijo, que aumenta progresivamente cada año. Además, desde 2012, realiza un pago de dividendo variable anual para distribuir el exceso de efectivo a los accionistas.
El monto de este pago de dividendo anual varía según los resultados operativos del Grupo CME, la actividad inversora potencial y otros factores relacionados con el rendimiento del capital, como la recompra de acciones.
CME Group está bien posicionado para un mayor crecimiento, gracias a sus diversos negocios y sus continuas iniciativas de crecimiento. Con esta posición ventajosa, la compañía planea seguir aumentando su dividendo base (ya aumentó un 10% a principios de 2023) y realizar importantes pagos de dividendos variables al final de cada año fiscal.
Muchos inversores prefieren los pagos de dividendos fijos debido a la estabilidad que proporcionan, asegurando un flujo de ingresos anual predecible. Sin embargo, para aquellos que buscan un potencial de aumento de ingresos adicional, acciones como Devon Energy, Blackstone y CME Group ofrecen una propuesta atractiva. Si bien los dividendos de estas empresas pueden variar de un año a otro, la trayectoria general ha sido ascendente en el largo plazo.