Vertex: líder en terapias para la fibrosis quística
Vertex se ha establecido firmemente como un actor dominante en la terapia para la fibrosis quística (FQ), una afección de base genética con opciones de tratamiento limitadas. Con un fuerte poder de fijación de precios, una demanda sólida y pocos competidores en este espacio, Vertex ha construido una posición sólida. En particular, su último producto, Trikafta, representa casi el 90% de sus ventas totales. A pesar de la concentración de ingresos, se espera que Vertex mantenga su dominio en el mercado de medicamentos para enfermedades raras.
Vertex también se ha aventurado en el ámbito de la edición genética con su socio CRISPR Therapeutics. Recientemente recibieron aprobaciones regulatorias para un producto editado genéticamente y tienen estudios clínicos en curso sobre diabetes, manejo del dolor y enfermedad renal progresiva. Aunque se han realizado importantes inversiones en investigación y desarrollo, Vertex sigue teniendo un flujo de caja positivo. La principal área de preocupación radica en su cartera de proyectos, ya que no han logrado un éxito de taquilla fuera de CF. El Casgevy recientemente aprobado para enfermedades sanguíneas raras tiene como objetivo abordar este problema, pero es poco probable que se produzca un rápido avance.
Exacto: diagnóstico de cáncer pionero de próxima generación
Exact ha logrado avances significativos en el espacio del diagnóstico del cáncer de próxima generación desde su lanzamiento comercial en 2014 con Cologuard. Esta prueba casera de detección del cáncer de colon ha creado un nuevo mercado. Exact también adquirió plataformas avanzadas para desarrollar una cartera diversa de diagnósticos de cáncer, probó con éxito una versión mejorada de Cologuard y acumuló una importante posición de efectivo.
Con un enfoque en la innovación, Exact invierte aproximadamente el 16 % de sus ingresos anuales en investigación y desarrollo. Esta inversión es mayor que la de sus pares y tiene como objetivo establecer un dominio a largo plazo en el mercado de detección de cáncer en el hogar, lo que representa una lucrativa oportunidad comercial.
Si bien Exact aún no es rentable, se prevé que su próximo gran motor de crecimiento, una prueba de detección temprana de múltiples cánceres, tardará varios años en llegar al mercado. Se han expresado preocupaciones sobre posibles competidores que se apoderen de la cuota de mercado de Cologuard, pero su ventaja de ser el primero en actuar ofrece cierta seguridad.
Si tiene los fondos, invertir en ambas acciones es una buena elección. Sin embargo, en un enfrentamiento cara a cara, Vertex emerge como la opción ligeramente mejor. Con un crecimiento sólido, un flujo de caja libre saludable y una cartera subestimada, Vertex presenta una combinación ganadora para los inversores.