El mercado de valores sube a pesar de la débil tendencia de ganancias
El mercado de valores de 2023 ha tenido un aumento significativo hasta el momento, pero la primera temporada de ganancias del año ha revelado una tendencia negativa con revisiones de estimación de ganancias más bajas. 20 empresas del S&P 500 han desafiado este patrón, según la encuesta de FactSet, con las mayores revisiones positivas a sus expectativas de ganancias por acción (EPS) calendario para 2023. Por otro lado, hay una lista de los 20 negocios del índice de referencia cuyas previsiones de BPA para 2023 han visto los peores ajustes.
Las valoraciones P/E aumentadas están respaldadas por revisiones positivas de EPS.
Los fuertes ajustes al alza en las proyecciones de EPS podrían eventualmente resultar en que ciertas acciones se valoren en una relación precio-beneficio (P/E) más alta. Por otro lado, si las sucesivas predicciones de ganancias no mejoran, las revisiones negativas pueden tener un impacto a largo plazo en los valores de las acciones. No obstante, la mayoría de los valores de la lista con las peores revisiones de estimación de BPA han aumentado en lo que va de año. El entusiasmo de los inversionistas por las iniciativas de reducción de costos de las empresas, que se prevé que disminuirán temporalmente las ganancias, puede ser la causa de esto.
Tesla Inc. contra la corriente
Una de las empresas que se ha resistido a la tendencia es Tesla Inc. Las acciones han aumentado un 58 % en lo que va del año a pesar de una caída del 26 % en la proyección promedio de EPS para 2023 desde el 31 de diciembre de 2022. Esto puede deberse a que los inversores piensan que la caída del 65% de las acciones en 2022 fue exagerada. Desde la reapertura de China, sus consumidores de vehículos eléctricos ahora eligen a Tesla sobre sus rivales nacionales, lo que está ayudando a que las acciones suban.
Estimaciones de ganancias de consenso que respaldan los precios de las acciones
Las proyecciones de ganancias consensuadas de los analistas son esenciales para la sostenibilidad a largo plazo de los valores de las acciones. Esto se calcula dividiendo el precio de las acciones de una empresa hoy por la estimación de consenso de sus ganancias por acción de los próximos 12 meses. Los analistas anticipan que el EPS ponderado del S&P 500 aumentará un 2 % a $ 222,60 en el año calendario 2023 desde $ 217,25 en 2022 a pesar de las preocupaciones sobre una probable recesión provocada por los aumentos de la tasa de interés de la Reserva Federal destinados a contener la inflación.
Negocios con Mayores Ganancias
Según los datos de FactSet, los expertos predicen que 275 empresas del S&P 500 aumentarán sus ganancias este año, 223 empresas verán una caída en el EPS y una empresa tendrá un EPS sin cambios con respecto al año pasado.
Revisiones patéticas de EPS
Lamentablemente, solo 183 empresas en el S&P 500 han tenido una revisión al alza de su EPS de 2023 de consenso, mientras que 28 se han mantenido estables y 288 han experimentado una disminución. Para las empresas del S&P 500, hubo 258 revisiones positivas de estimación de EPS para 2022 el año pasado. Esto demuestra un cambio del 52 % de las empresas que informaron cambios favorables al 58 % que informaron revisiones desfavorables.
Empresas que resisten la tendencia
Se incluyen las 20 empresas del S&P 500 con el mayor salto en las expectativas de BPA consensuadas para 2023 desde finales de 2022, con Wynn Resorts Ltd. en la parte superior de la lista como resultado de mejores negocios en Macao después de que el gobierno chino levantó el COVID-19. limitaciones.
Las peores actualizaciones de estimación de EPS
Según las proyecciones promedio, se prevé que solo 4 empresas del S&P 500 reporten pérdidas netas para el año calendario 2023. Estas cuatro empresas, junto con