Esto se debe a que con frecuencia distribuyen una parte sustancial de su flujo de caja libre como dividendos, lo que les otorga poca flexibilidad para maniobrar en caso de que las circunstancias del mercado empeoren.
Sin embargo, las predicciones de los analistas indican que varias acciones de alto rendimiento deberían tener una protección más que suficiente para continuar pagando grandes dividendos durante los próximos años. Tres fideicomisos de inversión en bienes raíces (REIT): EPR Properties (EPR 0.71%), Kilroy Realty (KRC 0.84%) y Simon Property Group (SPG -0.05%) se encuentran entre aquellos con pagos superiores al 5% que se destacan como posibilidades seguras.
Hay suficiente espacio para manejar un problema de inquilino.
El rendimiento de dividendos de EPR Properties, un REIT especializado con énfasis en bienes raíces experimentales, es ahora del 7,7%. El negocio gana dinero más que suficiente para pagar su dividendo anual de $3.30 por acción.
Según los informes, EPR Properties creará aproximadamente $ 4.93 en fondos ajustados de operaciones (AFFO) por acción este año, según los analistas encuestados por FactSet Research Systems, lo que le otorga un rendimiento de flujo de caja libre del 11.4% al precio actual de las acciones. Dado que el S&P 500 ahora cotiza con un rendimiento de flujo de caja libre de alrededor del 5%, esto sugiere que las acciones se cotizan a un precio bajo. Los analistas predicen que AFFO aumentará a $5,12 por acción en 2024, elevando el rendimiento del flujo de caja libre hasta el 11,9%. Como resultado, el dividendo del REIT tiene mucho espacio para respirar.
Esa red de seguridad es bienvenida dado que el REIT está lidiando con un viento en contra significativo que ha arrastrado su valor y aumentado su rendimiento. La empresa matriz del operador de salas de cine Regal Entertainment, Cineworld Group, se declaró en quiebra en octubre pasado. A pesar de no pagar alquiler en septiembre, empezó a pagar alquiler nuevamente al mes siguiente.
RJ Milligan, analista de Raymond James, siente que este año traerá una mayor perspectiva sobre cómo resultaron las conversaciones de las dos empresas. A medida que eso suceda, debería disminuir la presión sobre la acción, que ahora es una de las favoritas de ese analista.
Este dividendo debería seguir siendo fuerte.
La rentabilidad por dividendo de Kilroy Realty es ahora del 5,4%. Las operaciones del REIT de oficina generan efectivo más que suficiente para pagar el dividendo anual de $2,16 por acción. La empresa generará AFFO por valor de $3,40 por acción este año, lo que le otorga un rendimiento de flujo de caja libre del 8,6%, según los analistas encuestados por FactSet. Pronosticaron una pequeña caída en el precio de las acciones a $ 3,38 en 2024, lo que le otorga un rendimiento de flujo de caja libre del 8,5%.
La epidemia no ha ayudado a la necesidad de espacio para oficinas, pero los edificios de Kilroy se mantienen mejor que otros en la industria; al cierre del año pasado, su cartera estaba alquilada en un 92,9%.
Esta acción de dividendos seguirá siendo popular.
La rentabilidad por dividendo de Simon Property Group es ahora del 5,7%. Además, el REIT del centro comercial genera efectivo más que suficiente para pagar su dividendo anual de $7,20, que el negocio ha aumentado en un 9,1 % con respecto al año anterior. El REIT generará alrededor de $ 11,08 en AFFO por acción este año, lo que le otorga un rendimiento de flujo de caja libre del 8,8%, según los analistas encuestados por FactSet. Pronosticaron que el precio aumentaría a $11,39 por acción en 2024, elevando su rendimiento futuro de flujo de caja libre hasta el 9,1%.
Los consumidores prefieren comprar en centros comerciales y outlets a pesar de la creciente popularidad del comercio electrónico. Los centros comerciales y tiendas premium de REIT en EE. UU. tuvieron un aumento del 5,6 % en las ventas por pie cuadrado el año pasado, lo que incrementó la demanda de espacio en sus propiedades. Simon Property Group firmó contratos de arrendamiento de 14 millones de pies cuadrados el año pasado, aumentando la ocupación en sus centros comerciales y tiendas de lujo en los Estados Unidos en un 1,5 % a 94,9 %, mientras que aumenta las tasas en un 2,3 %.
El REIT debería continuar generando una tonelada de efectivo para mantener su cuantioso pago a medida que se lanzan más proyectos de desarrollo.
Estas grandes recompensas parecen seguras.
Grandes ganancias están disponibles en EPR Properties, Kilroy Realty y Simon Property Group. Sus valores más bajos, como se ve por sus rendimientos de flujo de caja libre comparativamente altos, son parcialmente culpables de esto.