Hedge Funds που κεφαλαιοποίησαν τις προοπτικές έγκρισης του ETF
Περίπου 20 hedge funds —τόσο από μικρές όσο και από μεγάλες επιχειρήσεις— αξιοποίησαν αυτήν την ευκαιρία, συμπεριλαμβανομένου του hedge fund Fir Tree Partners, το οποίο διαχειρίζεται περιουσιακά στοιχεία 3 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Σύμφωνα με πληροφορίες, η Fir Tree Partners αναγνώρισε τις δυνατότητες το τελευταίο τρίμηνο του 2022, όταν η εμπιστοσύνη της Grayscale διαπραγματεύτηκε με έκπτωση 42% στα περιουσιακά της στοιχεία. Η συνολική επένδυσή τους για να κεφαλαιοποιήσουν το κλείσιμο της μετατόπισης τιμών ανήλθε σε 60 εκατομμύρια $.
Αν και η Fir Tree αρνήθηκε να σχολιάσει, η εταιρεία άρχισε να αποχωρεί από τη θέση της τον Σεπτέμβριο του επόμενου έτους μετά την απόφαση του δικαστηρίου. Αποεπένδυσε πλήρως τις μετοχές GBTC τον Ιανουάριο, που συμπίπτει με την ρυθμιστική έγκριση του Bitcoin ETF.
Hedge fund Hunting Hill συμμετείχε επίσης στην επένδυση GBTC όταν διαπραγματεύτηκε με έκπτωση 42%, κλείνοντας τη θέση του μόνο όταν η έκπτωση μειώθηκε στο 7% το προηγούμενο έτος, σύμφωνα με ενημερωμένη πηγή. Ένας ιδρυτής μακροοικονομικών αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου με έδρα τις ΗΠΑ ανέφερε μια δικαστική απόφαση του Αυγούστου του ίδιου έτους, η οποία έκρινε ότι η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς είχε απορρίψει λανθασμένα την αίτηση του Grayscale, ως παράγοντα που συνέβαλε περαιτέρω στην πεποίθησή τους στο εμπόριο.
Αξίζει να σημειωθεί ότι δεν επανεπενδύουν όλα τα κεφάλαια που συμμετέχουν στην επένδυση GBTC τα έσοδα στην αγορά bitcoin. Πάνω από 4,77 δισεκατομμύρια δολάρια έχουν αποσυρθεί από το GBTC από την πρόσφατη κυκλοφορία του, μειώνοντας έτσι τα περιουσιακά στοιχεία του ETF στα 20,4 δισεκατομμύρια δολάρια.
Για πολλούς διαχειριστές χαρτοφυλακίου, αυτή η ευκαιρία αρμπιτράζ τιμών αποδείχθηκε επικερδής. Ο Christopher Brown, ιδρυτής του αμοιβαίου κεφαλαίου αντιστάθμισης κινδύνου πολλαπλών στρατηγικών με έδρα το Louisville του Κεντάκι, Aristides Capital, περιέγραψε την επένδυση ως μια πολύ επιτυχημένη συναλλαγή. Η Aristides Capital, που διαχειρίζεται περίπου 240 εκατομμύρια δολάρια, διέθεσε περίπου 20 εκατομμύρια δολάρια στην GBTC με μέση έκπτωση 30% στα περιουσιακά της στοιχεία. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει ρευστοποιήσει σε μεγάλο βαθμό τις θέσεις του και σχεδιάζει να αποχωρήσει πλήρως τους επόμενους μήνες, καθώς ο Brown δεν ενδιαφέρεται να επενδύσει στο spot bitcoin ETF.