Μια αξιοσημείωτη ανάκαμψη για τη βιομηχανία της Cruise Line
Σε μια χρονιά γεμάτη εκπλήξεις, οι επενδυτές της Carnival Corp (CCL -1,13%) είχαν πολλά να γιορτάσουν. Με τις μετοχές να εκτοξεύονται κατά ένα εντυπωσιακό 131%, ήταν μια κερδοφόρα περίοδος για τον μεγαλύτερο φορέα εκμετάλλευσης γραμμών κρουαζιέρας στον κόσμο. Ο κλάδος, ο οποίος αντιμετώπισε πρωτόγνωρες προκλήσεις λόγω της κρίσης του COVID-19, δείχνει επιτέλους σημάδια πλήρους ανάκαμψης. Οι μεγάλοι φορείς εκμετάλλευσης αναφέρουν ισχυρή κερδοφορία και οι κρατήσεις για μελλοντικά δρομολόγια έχουν ξεπεράσει τα ρεκόρ πριν από την πανδημία.
Ισχυρές δημοσιονομικές επιδόσεις
Η Carnival Corp ανέφερε έσοδα ρεκόρ 6,9 δισεκατομμυρίων δολαρίων στο πιο πρόσφατο τρίμηνο, πριν από τρεις μήνες. Πιο σημαντικά, πέτυχε επίσης το πρώτο της κερδοφόρο τρίμηνο από το οικονομικό έτος 2019, τερματίζοντας ουσιαστικά ένα σερί 14 συνεχόμενων τριμηνιαίων ζημιών. Οι αναλυτές του κλάδου προβλέπουν επί του παρόντος απώλεια 0,13 δολαρίων ανά μετοχή σε έσοδα 5,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το προσεχές οικονομικό τέταρτο τρίμηνο του Carnival, το οποίο πρόκειται να αποκαλυφθεί την Πέμπτη.
Η σημασία των εποχιακών παραγόντων
Για να κατανοήσουμε πλήρως τις επιδόσεις του Carnival κατά τη διάρκεια του συζητούμενου τριμήνου που έληξε τον Νοέμβριο, είναι σημαντικό να ληφθεί υπόψη η διάκριση από τις εξαιρετικές επιδόσεις του τους προηγούμενους τρεις μήνες, που έληξαν τον Αύγουστο. Το καλοκαίρι είναι η εποχή αιχμής για οικογενειακές διακοπές. Αυτή την περίοδο παρατηρείται εισροή ταξιδιών, καθώς οι οικογένειες εκμεταλλεύονται τα σχολικά διαλείμματα και τον ζεστό καιρό για να ξεκινήσουν τροπικές αποδράσεις και να εξερευνήσουν τουριστικούς προορισμούς κατά μήκος των ακτών. Συγκρίνοντας το προσεχές οικονομικό τέταρτο τρίμηνο με τη θέση του Carnival πριν από ένα χρόνο, οι προοπτικές εμφανίζονται πολύ πιο ευνοϊκές. Στο τελικό πλαίσιο του οικονομικού έτους 2022, η Carnival αντιμετώπισε έλλειμμα ύψους 0,85 $ ανά μετοχή. Τα προβλεπόμενα έσοδα 5,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων για αυτό το τρίμηνο σηματοδοτούν μια αξιοσημείωτη βελτίωση 38% από έτος σε έτος. Ενθαρρυντικά, η δυναμική της αγοράς υποδηλώνει ότι τα πραγματικά αποτελέσματα μπορεί να ξεπεράσουν τις προσδοκίες. Το Carnival ξεπέρασε σταθερά τις εκτιμήσεις κερδών των αναλυτών το περασμένο έτος, με το χάσμα μεταξύ των προβλεπόμενων και των πραγματικών κερδών να διευρύνεται. Αν και και οι 14 μεγάλες εταιρείες που παρέχουν προβλέψεις αναμένουν απώλεια τουλάχιστον 0,10 $ ανά μετοχή, η πιθανότητα θετικού καθαρού εισοδήματος δεν μπορεί να απορριφθεί. Τα επίπεδα πληρότητας αυξάνονται και το κόστος των καυσίμων, ένα σημαντικό κόστος για τα κρουαζιερόπλοια, μειώνεται τους τελευταίους μήνες.
Αναθεωρημένοι στόχοι τιμών και εμπιστοσύνη αναλυτών
Τις τελευταίες τέσσερις ημέρες διαπραγμάτευσης, τρεις αναλυτές επανεξέτασαν και αύξησαν τους στόχους τιμών για τις μετοχές της Carnival. Ο Andrew Didora στην Bank of America, για παράδειγμα, αύξησε τον στόχο του από $20 σε $22 ακριβώς όπως ξεκίνησε αυτή η εβδομάδα. Ομοίως, οι αναλυτές της J.P. Morgan και της Barclays αύξησαν τους στόχους τιμών τους κατά 2 δολάρια στα τέλη της περασμένης εβδομάδας. Παρά τις προκλήσεις που αντιμετώπισε η αγορά κρουαζιέρας κατά τη διάρκεια της διακοπής λειτουργίας, οι εταιρείες κρουαζιέρας, συμπεριλαμβανομένης της Carnival, έχουν κάνει σημαντικά βήματα προς την οικονομική σταθερότητα. Αν και μπορεί να χρειαστεί χρόνος για να φτάσει η κερδοφορία ανά μετοχή στα προηγούμενα υψηλά, η Carnival έχει ήδη μειώσει το χρέος της κατά 4 δισεκατομμύρια δολάρια από την κορύφωσή της νωρίτερα φέτος. Οι μετοχές της Carnival διαπραγματεύονται με 20πλάσια κέρδη από τα προβλεπόμενα για το νέο οικονομικό έτος και 14 φορές τον στόχο του επόμενου έτους, οι μετοχές της Carnival έχουν σημειώσει σημαντικά κέρδη καθ’ όλη τη διάρκεια του τρέχοντος έτους. Με μια άλλη δυνητικά εξαιρετική απόδοση να αναμένεται την Πέμπτη, αυτά τα κέρδη ενδέχεται να συνεχίσουν να συσσωρεύονται.