Ρύθμιση της σκηνής
Η πρόσφατη απόφαση της Ομοσπονδιακής Επιτροπής Ανοικτής Αγοράς να κρατήσει σταθερά τα επιτόκια και οι ενδείξεις για μελλοντικές μειώσεις επιτοκίων το 2024 ενίσχυσαν τις προσδοκίες για καλύτερες εποχές για τις τράπεζες.
Νωρίτερα φέτος, οι αποτυχίες της Silicon Valley Bank και της Signature Bank of New York ήταν αποτέλεσμα της ταχείας αύξησης των επιτοκίων και του αυξανόμενου κόστους καταθέσεων που αντιμετωπίζουν αυτές οι τράπεζες. Η First Republic Bank, η οποία επικεντρώθηκε στην εξυπηρέτηση πελατών υψηλής καθαρής θέσης, αντιμετώπισε επίσης προκλήσεις λόγω του μεγάλου χαρτοφυλακίου δανείων χαμηλού επιτοκίου και των απωλειών χαρτιού στο χαρτοφυλάκιο τίτλων της.
Ωστόσο, οι αναλυτές πιστεύουν ότι αυτά τα ιστορικά γεγονότα θα έχουν μικρότερο αντίκτυπο στις μετοχές των τραπεζών στο μέλλον λόγω των προσδοκιών για πτώση του κόστους των καταθέσεων και της θετικής αντίδρασης της χρηματιστηριακής αγοράς στη Fed και στις οικονομικές εξελίξεις.
Η KeyCorp του Κλίβελαντ είδε τις μετοχές της να μειώνονται κατά 18% φέτος, αλλά σημειώθηκε πρόσφατη άνοδος 37% τους τελευταίους δύο μήνες. Η τράπεζα προσφέρει ετήσια πληρωμή μερίσματος 82 σεντ ανά μετοχή, με αποτέλεσμα μερισματική απόδοση 5,73%.
Εμπειρογνώμονες του κλάδου πιστεύουν ότι τα κέρδη της KeyCorp θα βελτιωθούν σημαντικά τα επόμενα χρόνια λόγω της μείωσης του κόστους του ισολογισμού. Η εστίαση της τράπεζας στη μείωση των δαπανών, συμπεριλαμβανομένων των πιθανών απολύσεων, σε συνδυασμό με ένα ευνοϊκό περιβάλλον επιτοκίων και ευκαιρίες στις κεφαλαιαγορές, μπορεί να οδηγήσει σε υψηλότερα κέρδη το 2024.
Προοπτικές Αναλυτών
Οι αναλυτές έχουν θετική προοπτική για την KeyCorp, με τα εκτιμώμενα κέρδη ανά μετοχή να είναι πάνω από τη συναίνεση. Ο αναλυτής της Odeon Capital Richard Bove αξιολογεί την KeyCorp ως αγορά με στόχο τιμής 12 μηνών στα 15,45 $, δηλώνοντας ότι η τράπεζα θα κάνει σημαντικές λειτουργικές προσαρμογές και ότι τα κέρδη της πιθανότατα θα αυξηθούν.
Η Truist Financial Corp., που δημιουργήθηκε μέσω συγχώνευσης μεταξύ της BB&T Corp. και της SunTrust, σημείωσε πτώση της μετοχής της κατά 17% φέτος, αλλά σημείωσε άνοδο 29% τους τελευταίους δύο μήνες. Η τράπεζα προσφέρει τριμηνιαίο μέρισμα 52 σεντ ανά μετοχή, με αποτέλεσμα μερισματική απόδοση 5,67%.
Η Truist αντιμετώπισε προβλήματα κεφαλαίου και χαμηλό καθαρό περιθώριο επιτοκίου λόγω της προσθήκης διάρκειας σε λάθος χρόνο. Ωστόσο, η ολοκλήρωση μιας συμφωνίας για την πώληση της ασφαλιστικής της δραστηριότητας θα μπορούσε να βελτιώσει τους δείκτες κεφαλαίου και τις εκτιμήσεις κερδών της τράπεζας για το 2024.
Συστάσεις αναλυτών
Αν και υπάρχει περιθώριο βελτίωσης, οι αναλυτές έχουν θετική προοπτική για το Truist. Παρά το γεγονός ότι οι τρέχουσες τιμές των μετοχών είναι πάνω από τους στόχους τιμών των αναλυτών, οι βελτιώσεις στα κέρδη και τους δείκτες κεφαλαίου θα μπορούσαν να οδηγήσουν την τιμή της μετοχής υψηλότερα.
Παρά ορισμένες αβεβαιότητες της αγοράς, οι ειδικοί παραμένουν αισιόδοξοι για τις κεφαλαιαγορές το επόμενο έτος. Η Goldman Sachs, με τις μετοχές να διαπραγματεύονται στα 380,51 δολάρια και να αυξάνονται κατά 11% το 2023, θα μπορούσε να είναι μια ελκυστική επενδυτική ευκαιρία. Η τράπεζα προσφέρει τριμηνιαίο μέρισμα 2,75 $ ανά μετοχή, με αποτέλεσμα απόδοση 2,89%.
Η Goldman Sachs έχει χαμηλότερη αναλογία αποτίμησης προς κράτηση σε σύγκριση με τον αρχικό της αντίπαλο, τη Morgan Stanley. Αυτό, μαζί με τις προσπάθειες στρατηγικής αναδιάρθρωσης, συμπεριλαμβανομένης της εξόδου από τον καταναλωτικό δανεισμό και τη μείωση του μεγέθους του ισολογισμού, θα μπορούσε να τοποθετήσει την τράπεζα για μελλοντική επιτυχία.
Συμπερασματικά, οι τραπεζικές μετοχές έχουν τη δυνατότητα για ισχυρές επιδόσεις το 2024. Οι KeyCorp, Truist και Goldman Sachs είναι όλες σε θέση να κεφαλαιοποιήσουν μελλοντικές ευκαιρίες και θα μπορούσαν να προσφέρουν ελκυστικές αποδόσεις για τους επενδυτές.