Οι τράπεζες αγωνίζονται να συμβαδίσουν
Παρά το ράλι της αγοράς, οι τράπεζες έχουν μείνει πίσω. Το SPDR S&P Bank ETF (KBE) κέρδισε μόλις 4% φέτος, και ακόμη και με ένα πρόσφατο ράλι, η περιφερειακή τράπεζα ETF (KRE) παραμένει κάτω 8%. Ενώ τα κέρδη στον κλάδο έχουν διατηρηθεί, με προβλεπόμενη αύξηση 16,8% στα κέρδη ανά μετοχή για το 2023, οι τράπεζες διαπραγματεύονται με χαμηλά πολλαπλάσια μόλις 9,3 φορές τα κέρδη του τρέχοντος έτους και 9,7 φορές τα κέρδη του επόμενου έτους.
Δυνατότητα ευημερίας των τραπεζών το 2023
Αναλυτές της RBC Capital Market πιστεύουν ότι οι τράπεζες θα μπορούσαν να ανθίσουν το επόμενο έτος, εάν η ιστορία επαναληφθεί. Αναφέρονται στο έτος 1995, όταν οι τράπεζες ξεπέρασαν τον ευρύτερο S&P 500 κατά 20 ποσοστιαίες μονάδες, καταγράφοντας μια εκπληκτική αύξηση 54%. Ο παραλληλισμός μεταξύ του τώρα και του τότε έγκειται στο τέλος του κύκλου αύξησης των επιτοκίων της Fed και σε μια ήπια προσγείωση για την οικονομία.
Ωστόσο, οι αναλυτές της RBC αναγνωρίζουν ότι οι τελικοί κανόνες κεφαλαίου στο τέλος του παιχνιδιού της Βασιλείας ΙΙΙ και οι πρόσφατες διαμαρτυρίες από CEOs τραπεζών στο Καπιτώλιο θα μπορούσαν να δημιουργήσουν προκλήσεις. Πιστεύουν ότι η χρηματοπιστωτική κρίση του 2008-2009 είχε ως αποτέλεσμα την απομάκρυνση του κινδύνου του κλάδου και ότι οι τράπεζες έχουν πλέον υψηλότερα επίπεδα αποθεματικών για ζημίες δανείων λόγω της επιβολής του λογιστικού προτύπου Current Expected Credit Losses (CECL).
Παρά αυτά τα εμπόδια, η RBC υποστηρίζει ότι οι τράπεζες είναι υποτιμημένες, ακόμη και όταν εξετάζονται πιθανές απώλειες στα χαρτοφυλάκια ομολόγων τους. Συνιστούν Bank of America (BAC), Fifth Third (FITB), Huntington Bancshares (HBAN), KeyCorp (KEY), M&T (MTB), PNC Financial Services Group (PNC), Truist Financial (TFC), Valley National (VLY) , Western Alliance Bancorp (WAL), Webster Financial (WBS) και Wintrust Financial (WTFC) ως πιθανές επενδύσεις.
Από την άλλη πλευρά, ο Michael Marone, συνιδρυτής και συνδιευθυντής επενδύσεων στην Crescent Rock Capital, έχει επιφυλάξεις. Σε συνέντευξή του, εξέφρασε επιφυλακτικότητα για τις περιφερειακές τράπεζες, δηλώνοντας ότι θα πρέπει να γίνει μια σκληρή προσγείωση πριν εμπλακεί. Εξέφρασε επίσης ανησυχίες για την εξομάλυνση του πληθωρισμού σε επίπεδα υψηλότερα από ό,τι πριν από τον COVID, ακόμη και σε περίπτωση ύφεσης.
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης μετοχών (ES00, +0,29% NQ00, +0,36%) δείχνουν υψηλότερα και ο χρυσός (GC00, +0,57%) είναι ανοδικά, ενώ η απόδοση του 10ετούς ομολόγου (BX:TMUBMUSD10Y) παραμένει κάτω από 4 %. Ο δείκτης Hang Seng (HK:HSI) σημείωσε άνοδο μετά τη θετική ανταπόκριση σε δανειακή διευκόλυνση της κεντρικής τράπεζας, αν και οι λιανικές πωλήσεις στην Κίνα υπολείπονταν των εκτιμήσεων των οικονομολόγων.
Πλησιάζει η τριπλή λήξη των συμβάσεων δικαιωμάτων προαίρεσης αξίας άνω των 5 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, μαζί με την εξισορρόπηση του S&P 500 και του Nasdaq-100.
Η Costco Wholesale (COST, -1,75%), γνωστή για την πώληση 2,9 εκατομμυρίων κολοκυθόπιτων κατά την Ημέρα των Ευχαριστιών, ανακοίνωσε τα δημοσιονομικά της αποτελέσματα πρώτου τριμήνου, δηλώνοντας ειδικό μέρισμα σε μετρητά που ανταποκρίθηκε σε μεγάλο βαθμό στις προσδοκίες.
Η εταιρεία κατασκευής κατοικιών Lennar με έδρα το Μαϊάμι (LEN, +6,65%) ανέφερε κέρδη υψηλότερα από τα αναμενόμενα παρά τα χαμηλότερα από τα εκτιμώμενα έσοδα.
Ο μεγιστάνας των τηλεπικοινωνιών του Μεξικού Κάρλος Σλιμ εντάχθηκε στο διάσημο κλαμπ αξίας 100 δισεκατομμυρίων δολαρίων, εν μέρει λόγω της αύξησης του πέσο.
Πρόσφατα δεδομένα υποδηλώνουν ότι οι άνθρωποι δεν ενδιαφέρονται τόσο να ζουν σε πυκνοκατοικημένες, βατές πόλεις όπως πιστεύαμε παλαιότερα.
Οι σύμβουλοι διαπραγμάτευσης εμπορευμάτων με γνώμονα τη δυναμική έχουν σταματήσει τις ανοικτές πωλήσεις μετοχών, αλλά έχουν ακόμα σημαντικές αγορές να κάνουν, σύμφωνα με τους αναλυτές στρατηγικής της UBS. Αναμένουν ότι η συνολική θέση θα αυξηθεί από 11% σε 15% τις επόμενες δύο εβδομάδες.
Σε μια απροσδόκητη κίνηση, ο πρώην του Έλον Μασκ, ο Γκρίμς, υπέβαλε αίτηση για εμπορικό σήμα για τη χρήση της λέξης “Grok” για παιχνίδι, ξεπερνώντας την εταιρεία συνομιλίας τεχνητής νοημοσύνης του Μασκ κατά ένα μήνα.
Η Southwest Airlines (LUV, +2,09%) έχει μια πολιτική για επιβάτες μεγάλου μεγέθους, προσφέροντάς τους δωρεάν θέση, αλλά συνιστά να αγοράσουν ένα επιπλέον εισιτήριο εκ των προτέρων και να ζητήσουν επιστροφή χρημάτων αργότερα.