Αντίδραση αγοράς και οικονομικά δεδομένα
Μετά την ανακοίνωση, οι αποδόσεις των ομολόγων έπεσαν και οι τιμές των μετοχών εκτινάχθηκαν στα ύψη, αντανακλώντας το κλίμα της αγοράς. Ωστόσο, τα οικονομικά στοιχεία που δημοσιεύθηκαν την Πέμπτη έδειξαν ισχυρότερες από τις αναμενόμενες λιανικές πωλήσεις τον Νοέμβριο. Επιπλέον, σημειώθηκε μια μικρότερη από την αναμενόμενη αύξηση στις εβδομαδιαίες αιτήσεις ανεργίας. Αυτές οι αναφορές μετριάζουν ελαφρώς τον ενθουσιασμό των εμπόρων για μελλοντική χαλάρωση της πολιτικής της Fed.
Παρά αυτά τα δεδομένα, οι αγορές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης επιτοκίων εξακολουθούν να δείχνουν σταθερές τιμές για πιθανές μειώσεις επιτοκίων από τον Μάρτιο. Εάν εκτυλιχθεί αυτό το σενάριο, θα έχει ως αποτέλεσμα το επιτόκιο αναφοράς της Ομοσπονδιακής Τράπεζας, το οποίο επί του παρόντος κυμαίνεται από 5,25% έως 5,50%, να μειωθεί στο εύρος 3,75% έως 4,00% μέχρι το τέλος του επόμενου έτους.
Ανάλυση των κινήσεων της αγοράς
Ορισμένοι αναλυτές θεωρούν τις γρήγορες αντιδράσεις της αγοράς και την αναγνώριση του προέδρου της Federal Reserve Jerome Powell για πιθανές μειώσεις των επιτοκίων ως σκόπιμες κινήσεις της κεντρικής τράπεζας για χαλάρωση των οικονομικών συνθηκών. Υποστηρίζουν ότι από τη στιγμή που η αγορά αντιληφθεί ότι η Fed έχει φτάσει στο τέλος των αυξήσεων των επιτοκίων της, τόσο οι αγορές ομολόγων όσο και οι χρηματιστηριακές αγορές ανεβαίνουν, ανεξάρτητα από τις πιθανές οικονομικές προοπτικές.
Οι αναλυτές της Citi τόνισαν: “Η Fed κινείται επιθετικά για να χαλαρώσει τις οικονομικές συνθήκες.” Ομοίως, οι αναλυτές της Piper Sandler δήλωσαν: “Μόλις η αγορά πιστεύει ότι η Fed έχει τελειώσει, τα ομόλογα και οι μετοχές ΤΥΟ ανεβαίνουν, ανεξάρτητα από το αν υπάρχει ύφεση ή όχι.”
Η ανταπόκριση της αγοράς στη συνεδρίαση πολιτικής της Federal Reserve περιελάμβανε πτώση της απόδοσης του 10ετούς ομολόγου του Δημοσίου, που έπεσε κάτω από το 4% για πρώτη φορά σε τέσσερις μήνες. Αυτή η κίνηση σχεδόν ανέστρεψε την προηγούμενη αύξηση που ακολούθησε αυτό που τώρα φαίνεται να ήταν η τελευταία αύξηση των επιτοκίων από τη Fed τον Ιούλιο.