Το MPLX (MPLX 0,17%) παρουσιάζει μια προσοδοφόρα επενδυτική ευκαιρία εισοδήματος που συχνά παραβλέπεται από τους επενδυτές. Αυτή η κύρια ετερόρρυθμη εταιρεία (MLP) προσφέρει σημαντική απόδοση, επί του παρόντος με απόδοση 9,5%, θέτοντας την πενιχρή μερισματική απόδοση 1,5% του S&P 500 σε ντροπή.
Σχεδιασμένο για τη δημιουργία εισοδήματος
Ένας από τους βασικούς παράγοντες που ξεχωρίζει την MPLX είναι η δραστηριότητα συλλογής και επεξεργασίας της, η οποία παρέχει κρίσιμη υποστήριξη στην παραγωγή πετρελαίου και φυσικού αερίου σε δύο σημαντικές λεκάνες απορροής. Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία δημιουργούν σταθερές ταμειακές ροές, που προστατεύονται από κυβερνητικές ρυθμιζόμενες δομές επιτοκίων και μακροπρόθεσμες συμβάσεις με πελάτες κορυφαίας κατηγορίας, συμπεριλαμβανομένης της μητρικής της εταιρείας Marathon Petroleum, ενός κορυφαίου κολοσσού διύλισης.
Με σχεδόν 4 δισεκατομμύρια δολάρια σε διανεμητέες ταμειακές ροές για τους πρώτους εννέα μήνες του τρέχοντος έτους, η MPLX αποδεικνύει τη σταθερότητα και την αξιοπιστία της. Η MLP διένειμε 2,4 δισεκατομμύρια δολάρια από αυτά τα μετρητά στους επενδυτές, με άνετη αναλογία κάλυψης διανομής 1,6 φορές. Αυτή η ισχυρή κάλυψη επιτρέπει στην MPLX να διατηρεί περίπου 1,5 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετρητά για έργα επέκτασης και να διατηρεί έναν ισχυρό ισολογισμό, διευκολύνοντας 727 εκατομμύρια δολάρια σε κεφαλαιουχικά έργα καθ’ όλη τη διάρκεια του έτους.
Η MPLX ολοκλήρωσε το τρίτο τρίμηνο με 960 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά, 2 δισεκατομμύρια δολάρια διαθέσιμα στην τραπεζική της πιστωτική διευκόλυνση και 1,5 δισεκατομμύρια δολάρια διαθέσιμα σε μια ενδοεταιρική δανειακή σύμβαση με τη Marathon. Είναι σημαντικό ότι ο δείκτης μόχλευσης ήταν υγιής 3,4 φορές, πολύ κάτω από τις 4,0 φορές που μπορούσε να υποστηρίξει, χάρη στη σταθερότητα των ταμειακών ροών του.
Το καύσιμο για συνεχή ανάπτυξη
Η MPLX διαθέτει πολλά έργα επέκτασης στα σκαριά που θα ολοκληρωθούν τα επόμενα χρόνια. Ο τομέας logistics και αποθήκευσης της εταιρείας επικεντρώνεται ιδιαίτερα στην επέκταση των αγωγών φυσικού αερίου, υγρών φυσικού αερίου (NGLs) και συλλογής αργού πετρελαίου για να εξυπηρετήσει την αυξανόμενη παραγωγή στις λεκάνες Permian και Bakken.
Επιπλέον, η MPLX, μαζί με τους εταίρους της, ολοκλήρωσε πρόσφατα την επέκταση του αγωγού Whistler και κατασκευάζει ενεργά τον αγωγό Agua Dulce Corpus Christi (ADCC) πλευρικά, ο οποίος έχει προγραμματιστεί να ξεκινήσει τη λειτουργία του έως το τρίτο τρίμηνο του επόμενου έτους. Το MLP εργάζεται επίσης για την επέκταση του αγωγού της κοινής επιχείρησης BANGL, ο οποίος αναμένεται να τεθεί σε λειτουργία έως το πρώτο εξάμηνο του 2025.
Στο τμήμα συλλογής και επεξεργασίας της, η MPLX κατασκευάζει πολλές νέες μονάδες στις λεκάνες Permian και Marcellus για να καλύψει την αυξανόμενη ζήτηση από τους παραγωγούς. Η έκτη και η έβδομη μονάδα επεξεργασίας στο Permian (Preakness II και Secretariat) πρόκειται να ξεκινήσουν το πρώτο εξάμηνο του 2024 και το δεύτερο εξάμηνο του 2025, αντίστοιχα. Επιπλέον, το MLP κατασκευάζει το Hammon Creek II στο Marcellus, το οποίο αναμένεται να λειτουργήσει το πρώτο εξάμηνο του επόμενου έτους. Αυτά τα έργα θα προωθήσουν τη σταθερή ανάπτυξη των ταμειακών ροών της MPLX τα επόμενα χρόνια.
Η εταιρεία συμβούλων βιομηχανίας ενέργειας WoodMackenzie προβλέπει αύξηση 22% στη ζήτηση φυσικού αερίου στις ΗΠΑ έως το 2030, κυρίως λόγω των βορειοανατολικών περιοχών (Marcellus) και της Πέρμιας.
Επιπλέον, η MPLX στοχεύει να επεκτείνει τις δραστηριότητές της σε τομείς ενέργειας χαμηλών εκπομπών άνθρακα, όπως η δέσμευση και η δέσμευση υδρογόνου και άνθρακα. Οι δύο κόμβοι υδρογόνου του Marathon έχουν λάβει χρηματοδότηση από το Υπουργείο Ενέργειας, φέρνοντάς τους πιο κοντά στην ολοκλήρωση. Η Marathon θα είναι υπεύθυνη για την κατασκευή και λειτουργία των εγκαταστάσεων παραγωγής υδρογόνου, ενώ το MPLX μπορεί να διαδραματίσει ρόλο στη μεταφορά υδρογόνου και διοξειδίου του άνθρακα που σχετίζονται με αυτές τις εγκαταστάσεις. Κατά συνέπεια, οι λύσεις ενέργειας με χαμηλότερες εκπομπές άνθρακα αποτελούν μια πολλά υποσχόμενη οδό για τη μελλοντική ανάπτυξη της MPLX.
Ο ενεργειακός τομέας γνώρισε σημαντική εξυγίανση το περασμένο έτος, και αυτή η τάση είναι πιθανό να συνεχιστεί.
Με ισχυρούς κινητήριους μοχλούς ανάπτυξης, το MPLX είναι έτοιμο να διατηρήσει τη δυναμική αύξησης της διανομής του. Νωρίτερα φέτος, το MLP αύξησε τις αποδόσεις του κατά 10%, επεκτείνοντας το σερί ετήσιας αύξησης της διανομής που χρονολογείται από το 2012 όταν η Marathon ίδρυσε τη συνδεδεμένη με αυτήν MLP.
Μετοχή εισοδήματος υψηλών οκτανίων
Η διανομή της MPLX υποστηρίζεται από μια επιχείρηση που δημιουργεί σταθερές ταμειακές ροές, ενισχύοντας έτσι την αντοχή της πληρωμής της. Ο ισχυρός ισολογισμός της προσθέτει ένα επιπλέον επίπεδο ασφάλειας για τους επενδυτές. Κατά συνέπεια, το MPLX προσφέρει μια εξαιρετική ευκαιρία για όσους αναζητούν υψηλότερο επενδυτικό εισόδημα.