Η στάση της Fed και οι προσδοκίες της αγοράς
Ο Αθανάσιος Βαμβακίδης, ο παγκόσμιος επικεφαλής της στρατηγικής G10 FX της BofA Global Research, σχολίασε την εύστοχη προσέγγιση της Fed, δηλώνοντας ότι η αγορά περίμενε τρεις μειώσεις επιτοκίων στις προβλέψεις του 2024. Ωστόσο, ο Πάουελ ενίσχυσε αυτή τη στάση με έναν πολύ περιφρονητικό τόνο, οδηγώντας σε μείωση του δείκτη του δολαρίου ΗΠΑ. Ως αποτέλεσμα, οι αγορές τιμολογούν τώρα με πιθανότητα 90% για μείωση επιτοκίων τον Μάρτιο, σε σύγκριση με περίπου 65% μια εβδομάδα νωρίτερα. Οι έμποροι τιμολογούν ακόμη και με πιθανότητα 20% για μείωση των επιτοκίων τον επόμενο μήνα.
Μικτές προοπτικές των κεντρικών τραπεζών στην Ευρώπη
Η ΕΚΤ, όπως αναμενόταν, διατήρησε τα επιτόκια σε επίπεδα ρεκόρ και δεν έδωσε καμία ένδειξη για επικείμενη χαλάρωση της πολιτικής, παρά τις προσδοκίες της αγοράς για μειώσεις επιτοκίων στο εγγύς μέλλον. Το ευρώ, ήδη ενισχυμένο έναντι του ασθενούς δολαρίου, διατήρησε τα κέρδη του μετά την ανακοίνωση. Η Εθνική Τράπεζα της Ελβετίας διατήρησε επίσης τα επιτόκια σταθερά, ενώ η Norges Bank αύξησε απροσδόκητα τα επιτόκια κατά 25 μονάδες βάσης στο 4,5%. Εν τω μεταξύ, η ΤτΕ ψήφισε με 6-3 υπέρ της διατήρησης των επιτοκίων αμετάβλητα, με ορισμένους φορείς χάραξης πολιτικής να ευνοούν μια αύξηση των επιτοκίων στο 5,5%. Η επιτροπή τόνισε την ανάγκη για υψηλά επιτόκια για παρατεταμένο χρονικό διάστημα, σε αντίθεση με την περιττή Fed.
Ισχύς γιεν και προσδοκίες από την Τράπεζα της Ιαπωνίας
Το ιαπωνικό γεν συνέχισε να ενισχύεται έναντι του δολαρίου ΗΠΑ, φθάνοντας στο υψηλότερο επίπεδό του από τον Ιούλιο. Οι προσδοκίες της αγοράς για τερματισμό των αρνητικών επιτοκίων από την Τράπεζα της Ιαπωνίας (BOJ) έχουν μειωθεί, αν και οι προσαρμογές στη δήλωση της BOJ, όπως η δέσμευση για περαιτέρω χαλάρωση εάν χρειαστεί, θα μπορούσαν να θεωρηθούν ως ένα θετικό βήμα προς την εξομάλυνση. Αυτό θα συνέβαλε στην ισχύ του γιεν. Από την άλλη πλευρά, το δολάριο Αυστραλίας έφτασε σε υψηλό τεσσάρων μηνών μετά από σημαντική αύξηση της καθαρής εγχώριας απασχόλησης, ξεπερνώντας τις προβλέψεις της αγοράς.