Η πτώση των αποδόσεων προκαλεί άμεση κερδοσκοπία στην αγορά
Οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων αναφοράς αντιμετώπισαν σημαντική πτώση στο ασιατικό εμπόριο την Πέμπτη, μετά από δήλωση της Federal Reserve που σηματοδοτούσε βαθύτερες από τις αναμενόμενες περικοπές επιτοκίων το 2024, προκαλώντας πτώση των αποδόσεων του 10ετούς ομολόγου κατά 1,4% στο 3,9076% :46 ET (05:46 GMT). Αυτή η πτώση έφερε τις αποδόσεις κάτω από το 4% για πρώτη φορά από τα τέλη Ιουλίου. Ταυτόχρονα, οι αποδόσεις 2 ετών υποχώρησαν 2,3% στο 4,378%, ενώ οι αποδόσεις 5 ετών έφθασαν στο χαμηλό εξαμήνου 3,922%, βυθίζοντας 2%.
Παράγοντες που επηρεάζουν την πτώση των αποδόσεων
Το 10ετές επιτόκιο, βασικός δείκτης της ζήτησης για ασφαλή καταφύγια και του κλίματος στην αγορά ομολόγων, είχε βιώσει μια δραστική άνοδο σε υψηλό 20 ετών, 5% τον Οκτώβριο. Ωστόσο, οι αμφιβολίες γύρω από τα σχέδια της Fed για τα επιτόκια συνέβαλαν σε μια σταθερή πτώση έκτοτε. Τα οικονομικά στοιχεία που υποδεικνύουν ένα χαμηλό ποσοστό πληθωρισμού οδήγησαν σε λιγότερο επιθετικές προοπτικές από τη Fed, προκαλώντας τελικά τη μείωση των αποδόσεων.
Θετικές επιπτώσεις για τις αγορές ομολόγων
Η προοπτική χαμηλότερων επιτοκίων ευνοεί γενικά τις αγορές ομολόγων, με τους επενδυτές να επιλέγουν ομόλογα με υψηλότερα επιτόκια τοκομεριδίων υπό το φως των χαμηλότερων επιτοκίων για νέες εκδόσεις. Σύμφωνα με τις προσδοκίες, η Fed διατήρησε τα επιτόκια, προβλέποντας τουλάχιστον τρεις μειώσεις επιτοκίων το 2024. Κατά τη διάρκεια μιας πρόσφατης ανακοίνωσης, ο πρόεδρος Jerome Powell σημείωσε τη σημαντική πρόοδο που σημειώθηκε έναντι του πληθωρισμού τα τελευταία 1-½ χρόνια αυξήσεων επιτοκίων. Η κεντρική τράπεζα δήλωσε τώρα ότι τα επιτόκια έχουν κορυφωθεί στο 5,4% φέτος, με αναμενόμενο επιτόκιο αναφοράς 4,6% μέχρι το τέλος του 2024.
Εικασίες αγοράς και προβλέψεις αναλυτών
Οι συμμετέχοντες στην αγορά έχουν πλέον εμπλακεί σε εικασίες σχετικά με το χρονοδιάγραμμα της μείωσης των επιτοκίων της Fed. Οι έμποροι τιμολογούν όλο και περισσότερο με την πιθανότητα περικοπής τον Μάρτιο, η οποία επί του παρόντος ανέρχεται σε πάνω από 70%, από 51,4% που παρατηρήθηκε πριν από μια εβδομάδα. Οι αναλυτές της ING εξέφρασαν την πεποίθησή τους ότι η Fed μπορεί να είναι πιο επιθετική στις μειώσεις επιτοκίων από ό,τι αναμένουν επί του παρόντος τόσο η αγορά όσο και η κεντρική τράπεζα, προβλέποντας μείωση τουλάχιστον 150 μονάδων βάσης το 2024. Οι αναλυτές της Goldman Sachs προσάρμοσαν τις προσδοκίες τους και τώρα αναμένουν μείωση επιτοκίων το πρώτο τρίμηνο του 2024, υποδηλώνοντας πιθανές μειώσεις επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης τον Μάρτιο, τον Μάιο και τον Ιούνιο.
Αναβαθμίστε την επενδυτική σας εμπειρία με τις πρωτοποριακές επιλογές μετοχών InvestingPro+ που υποστηρίζονται από AI.