Προκλήσεις αποπληρωμής χρέους και οικονομικές μεταρρυθμίσεις
Η Αργεντινή αντιμετωπίζει σημαντικά εμπόδια καθώς αντιμετωπίζει περίπου 16 δισεκατομμύρια δολάρια σε πληρωμές χρέους που λήγουν το επόμενο έτος. Με τα αποθεματικά της κεντρικής τράπεζας να είναι ήδη χαμηλά κατά πάνω από 10 δισεκατομμύρια δολάρια, είναι απίθανο η χώρα να μπορεί να βασιστεί στην αγορά για πρόσθετη χρηματοδότηση. Για να αντιμετωπίσει αυτά τα ζητήματα, η κυβέρνηση υποτίμησε πρόσφατα το πέσο και εφάρμοσε μέτρα λιτότητας, όπως η μείωση των ενεργειακών επιδοτήσεων και η ακύρωση των διαγωνισμών δημοσίων έργων.
Ο Χαβιέ Μιλέι, ο πρόσφατα εγκαινιασμένος αξιωματούχος υπεύθυνος για τις οικονομικές υποθέσεις, έχει αναφερθεί στην κατάσταση ως «βόμβα χρέους 100 δισεκατομμυρίων δολαρίων», ενώ ο υπουργός Οικονομίας Λουίς Καπούτο εκτιμά το συνολικό δημόσιο χρέος της χώρας σε 400 δισεκατομμύρια δολάρια. “Η Αργεντινή αντιμετωπίζει μια τρομερή πρόκληση όσον αφορά τις λήξεις χρέους σε συνάλλαγμα”, αναγνώρισε ο Juan Ignacio Paolicchi, επικεφαλής οικονομολόγος στην εταιρεία συμβούλων Empiria με έδρα το Μπουένος Άιρες.
Ο ρόλος του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου (ΔΝΤ)
Με την Αργεντινή να είναι ο μεγαλύτερος οφειλέτης στο ΔΝΤ, με 44 δισεκατομμύρια δολάρια στο πλαίσιο ενός προϋπάρχοντος προγράμματος, είναι ζωτικής σημασίας να αποκατασταθεί η σταθερότητα και να διασφαλιστεί η συνεχής εκταμίευση των κεφαλαίων. Οι αποπληρωμές του χρέους προς το ΔΝΤ και άλλους πιστωτές προβλέπεται να ανέλθουν σε περίπου 4 δισεκατομμύρια δολάρια μέχρι τον Ιανουάριο. Η κυβέρνηση στοχεύει να διατηρήσει το τρέχον πρόγραμμα και να μετριάσει την αβεβαιότητα σχετικά με τις μελλοντικές εκταμιεύσεις.
Σύμφωνα με τον Martin Castellano, επικεφαλής έρευνας για τη Λατινική Αμερική στο Institute of International Finance, η εμπιστοσύνη των επενδυτών εξαρτάται από την ικανότητα της Αργεντινής να εφαρμόζει βιώσιμες πολιτικές, οι οποίες απαιτούν χρόνο και πολιτική συναίνεση. Το ΔΝΤ θα μπορούσε ενδεχομένως να διευκολύνει αυτή τη διαδικασία προσαρμογής, λειτουργώντας ως καταλύτης για τη σταθερότητα.
Αναδιάρθρωση χρέους και μελλοντικές προοπτικές
Ο οίκος αξιολόγησης Fitch πρότεινε πρόσφατα ότι η αναδιάρθρωση του χρέους μπορεί να είναι αναπόφευκτη για την Αργεντινή, υπονοώντας την πιθανότητα της δέκατης χρεοκοπίας του κράτους. Ο Ed Parker, παγκόσμιος επικεφαλής έρευνας, κρατικών και υπερεθνικών εταιρειών της Fitch, πιστεύει ότι το υψηλό χρέος της χώρας, ο πληθωρισμός και η έλλειψη συναλλαγματικών αποθεμάτων θέτουν σημαντικές προκλήσεις για τη νέα κυβέρνηση, η οποία δεν διαθέτει κοινοβουλευτική πλειοψηφία. Οι πληρωμές του χρέους θα αυξηθούν από το επόμενο έτος και ξανά το 2025, απαιτώντας από την κυβέρνηση να αποκτήσει εκ των προτέρων πρόσβαση στις κεφαλαιαγορές. Επί του παρόντος, οι τιμές των ομολόγων παραμένουν χαμηλές, διαπραγματεύονται κάτω από 30 σεντ από τον Οκτώβριο.
Ωστόσο, δεν βλέπουν όλοι την αναδιάρθρωση του χρέους ως αναπόφευκτο αποτέλεσμα. Ο Alexis Roach, ανώτερος αναλυτής για τη Λατινική Αμερική στην Payden & Rygel, παραμένει προσεκτικά αισιόδοξος, θεωρώντας ευκαιρίες για επενδύσεις και πιθανή επιτυχία στην Αργεντινή. Η εφαρμογή των οικονομικών μεταρρυθμίσεων θα αποδειχθεί κρίσιμη για τον καθορισμό της κοινωνικής και οικονομικής σταθερότητας της χώρας.