Σύμφωνα με τον Pierre Andurand, έναν από τους καλύτερους εμπόρους ενέργειας στον κόσμο, ο Ρώσος πρόεδρος Βλαντιμίρ Πούτιν «έχασε την ενεργειακή μάχη» και η χειρότερη από την ευρωπαϊκή κρίση φυσικού αερίου και ηλεκτρικής ενέργειας έχει τελειώσει.
Με την Ευρώπη να προσαρμόζεται γρήγορα στη ζωή χωρίς ρωσικό φυσικό αέριο, ο Andurand, του οποίου τα hedge funds με εστίαση στην ενέργεια γνώρισαν τρία χρόνια αποδόσεις κατά τη διάρκεια της πανδημίας του κορωνοϊού, ισχυρίστηκε ότι είχε κλείσει όλες τις θέσεις του στις αγορές φυσικού αερίου. Το είπε αυτό επειδή δεν περίμενε ότι η άνοδος των τιμών στα υψηλά ρεκόρ του περασμένου έτους θα εμφανιζόταν ξανά.
Σε συνέντευξή του στους Financial Times, ο Andurand δήλωσε: «Νομίζω ότι ο Πούτιν έχασε την ενεργειακή μάχη.
Το αμοιβαίο κεφάλαιο Commodities Discretionary Enhanced που διαχειρίζεται ο Andurand, η εταιρεία του οποίου είναι υπεύθυνη για περιουσιακά στοιχεία 1,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σημείωσε κέρδος περίπου 650% από τις αρχές του 2020 έως το τέλος του προηγούμενου έτους. Ο πρώην έμπορος ενέργειας στη Goldman Sachs και στη Vitol έχτισε τη φήμη του προβλέποντας σωστά μια σειρά από σημαντικές αλλαγές στο πετρέλαιο και σε άλλα ενεργειακά προϊόντα τα προηγούμενα 20 χρόνια, ιδίως την ταλάντευση των τιμών του πετρελαίου κατά τα πρώτα στάδια της επιδημίας του κορωνοϊού.
Ο Andurand, του οποίου το ταμείο έχει μειωθεί κατά 3% μέχρι στιγμής το 2023, ισχυρίστηκε ότι ο Πούτιν έκανε λάθος μειώνοντας τις προμήθειες φυσικού αερίου στην Ευρώπη πέρυσι επειδή, παρόλο που αύξησε προσωρινά το κόστος, εκτίμησε εσφαλμένα την ικανότητα προσαρμογής των καταναλωτών.
Ο Andurand δήλωσε: «Πιστεύω ότι ήταν ένας μεγάλος λάθος υπολογισμός από τον Πούτιν ως προς το ποιος είχε τη μόχλευση, όπως ακριβώς υπερεκτίμησε πώς η Ουκρανία θα αντεπιτεθεί και η Δύση θα ενοποιηθεί».
Θα χρειαστούν τουλάχιστον δέκα χρόνια για να κατασκευαστούν αρκετοί αγωγοί για να εκτρέψουν αυτές τις αποστολές φυσικού αερίου προς την Ασία, πράγμα που σημαίνει ότι η Ρωσία έχει χάσει οριστικά τον μεγαλύτερο καταναλωτή της.
Ο Andurand ισχυρίστηκε ότι ακόμη και αν η κρίση του φυσικού αερίου και του ηλεκτρισμού είχε τελειώσει, υπήρχε ακόμα μια ευκαιρία για σημαντικές αλλαγές στο εμπόρευμα για το οποίο είναι περισσότερο γνωστός. Ισχυρίστηκε ότι οι τιμές του πετρελαίου είχαν πέσει πολύ χαμηλά πρόσφατα και επρόκειτο να αυξηθούν καθώς η οικονομική ανάκαμψη της Κίνας μετά το τέλος της πολιτικής της για μηδενικό Covid επιταχύνεται.
Ο Andurand προέβλεψε ότι το πετρέλαιο θα έφτανε τα 140 δολάρια το βαρέλι αργότερα το 2023, ισχυριζόμενος ότι η αγορά έχει μια πολύ βραχυπρόθεσμη προοπτική λόγω των απωλειών από το προηγούμενο έτος καθώς και της αυξανόμενης κυριαρχίας των πολυδιαχειριστών και ποσοτικών hedge funds.
Καθώς οι τιμές έπεσαν κατακόρυφα το δεύτερο εξάμηνο του περασμένου έτους, ο Andurand είπε: «Το άνοιγμα της Κίνας θα οδηγήσει σε πολύ μεγαλύτερη αύξηση της ζήτησης πετρελαίου από την προβλεπόμενη». Ωστόσο, είπε ότι στα μέσα Δεκεμβρίου είχε αυξήσει τα στοιχήματά του στο πετρέλαιο.
«Μπορεί να χρειαστούν μερικοί μήνες για να αναγνωρίσει η αγορά την κλίμακα της αύξησης της ζήτησης που βλέπουμε», συνέχισε, υποστηρίζοντας ότι η παγκόσμια κατανάλωση υπό την ηγεσία της Κίνας θα μπορούσε να αυξηθεί έως και 4 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα φέτος, σε σύγκριση με μέσος ετήσιος ρυθμός ανάπτυξης λίγο περισσότερο από 1 εκατομμύριο βαρέλια την ημέρα.
Όταν προσαρμόστηκαν για τον πληθωρισμό, τα 140 δολάρια “δεν ήταν μια τρελή υψηλή τιμή”, είπε ο Andurand, σημειώνοντας ότι η κορυφή όλων των εποχών του πετρελαίου στα 147 δολάρια το βαρέλι ήρθε πριν από 15 χρόνια. “Αυτό θα υποδηλώνει αρκετά τεράστιες κληρώσεις αποθεμάτων και η αγορά θα γίνει πολύ σφιχτή.”
Λίγο μετά την εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία πέρυσι, η τιμή του πετρελαίου ανέβηκε στιγμιαία στα 139 δολάρια το βαρέλι. Ωστόσο, έκτοτε μειώθηκε στα 83 δολάρια το βαρέλι καθώς κατέστη προφανές ότι ο αντίκτυπος των δυτικών κυρώσεων στην ποσότητα των αποστολών πετρελαίου της Μόσχας ήταν πολύ μικρός.
Ο Andurand δήλωσε ότι δεν υπολογίζει στην πρόσφατη αυστηροποίηση των δυτικών κυρώσεων κατά της Ρωσίας για να αυξήσει την τιμή, καθώς προέβλεψε ότι τα μέτρα είναι απίθανο να αφαιρέσουν πάρα πολλά βαρέλια από την αγορά και ότι η Μόσχα θα επέλεγε να πουλήσει το πετρέλαιο της με έκπτωση για να προσελκύσει νέους πελάτες στην Ασία.
Καθώς η Ρωσία έχει επιδείξει προθυμία να μεταφέρει τα βαρέλια ακόμη και σε εξαιρετικά χαμηλές τιμές, ο Andurand πρόσθεσε, «δεν θέλω να στοιχηματίσω σε μια σημαντική διακοπή της προμήθειας από τη Ρωσία».
«Η βασική μου περίπτωση είναι ότι δεν θα υπάρξει σημαντική διακοπή του εφοδιασμού από τη Ρωσία και με ενδιαφέρουν περισσότερο οι επιπτώσεις του ανοίγματος της Κίνας και της Ασίας συνολικά».