Η Wall Street κυριαρχείται από θέματα που σχετίζονται με την αποτελεσματικότητα και ο Διευθύνων Σύμβουλος της Walt Disney Co., Bob Iger, επαινείται για την επιβολή μεγαλύτερης πειθαρχίας στο μεγαθήριο των μέσων ενημέρωσης.
Ο Iger, ο οποίος επέστρεψε στην κορυφαία θέση της Disney DIS, +0,13% τον Νοέμβριο μετά την απόλυση του προηγούμενου CEO Bob Chapek, μίλησε με τους επενδυτές στην πρώτη του κλήση κερδών μετά την επιστροφή του την Τετάρτη. Φάνηκε να υιοθετεί μια νέα προσέγγιση που έτυχε θετικής υποδοχής από τη Wall Street.
Σύμφωνα με τον αναλυτή της Wolfe Research, Peter Supino, ο οποίος έχει βαθμολογία υπεραπόδοσης στη μετοχή και αύξησε τον στόχο τιμής του από $117 σε $133, «η πρώτη κλήση κερδών της δεύτερης περιοδείας του Bob Iger κατέστησε σαφές ότι ο Iger θα οδηγήσει τη Disney εκτός ροής. φάση προσγείωσης και σε μια περίοδο μεγαλύτερης αποτελεσματικότητας».
Σημείωσε ότι η διοίκηση της Disney κάνει “δραστικές εξελίξεις στη στρατηγική DTC της εταιρείας (μετατοπίσεις στην εστίαση προγραμματισμού, την παγκόσμια εμβέλεια και την τιμή)” και ότι αυτές οι αλλαγές μπορεί να έχουν “βαθιές λειτουργικές και οικονομικές επιπτώσεις”.
Ο Iger επιστρέφει στη Disney και κατευνάζει τη Wall Street, κατά τη γνώμη μου.
Η Disney στοχεύει να δώσει στα δημιουργικά στελέχη μεγαλύτερο έλεγχο σχετικά με το υλικό που δημιουργείται και πώς προωθείται, επομένως οι δομικές αλλαγές στην οργανωτική δομή προσφέρουν δυνατότητες, δήλωσε.
Αν και η σημασία αυτής της αλλαγής μπορεί να μην είναι πλήρως κατανοητή από έξω, η Maral σημείωσε ότι τελικά αντιπροσωπεύει μια θεμελιώδη αλλαγή στην λογοδοσία του τρόπου με τον οποίο το περιεχόμενο αποδίδει οικονομικά σε όλη την εταιρεία και στοχεύει να έχει μια πιο αποτελεσματική, ολοκληρωμένη και βελτιωμένη δομή.
Η τάση εξηγήθηκε επίσης από τη Laura Martin του Needham: «Ο προηγούμενος διευθύνων σύμβουλος της DIS απολύθηκε εν μέρει, πιστεύουμε, επειδή οι απώλειες ροής ξεπέρασαν τα 1,5 δισεκατομμύρια δολάρια το περασμένο τρίμηνο, δεδομένου ότι οι πάροχοι περιεχομένου δεν είχαν λογοδοσία κερδών», είπε ο Martin.
Σύμφωνα με τον Steven Cahall του Wells Fargo, η έκθεση περιελάμβανε «όλα όσα ήθελαν οι ταύροι».
Και πρόσθεσε: «Η Disney+ θα είναι λιγότερο προωθητική και θα επικεντρωθεί στη βελτίωση των ARPU και της κερδοφορίας, κάτι που μπορεί να σημαίνει ότι θα εγκαταλείψουμε ορισμένες γεωγραφικές περιοχές όπου το streaming δεν είναι ιδιαίτερα επικερδές».
Η Disney επιβεβαίωσε έναν στόχο για κερδοφορία απευθείας στους καταναλωτές μέχρι το τέλος του οικονομικού έτους 2024, παρατήρησε η Cahall, παρά τις μειώσεις δαπανών.
Είπε, αναφερόμενος στα έσοδα ανά χρήστη, «Ένιωθε ξεκάθαρα ότι η Disney ήταν οικεία ενώ αντιμετώπιζε τους περιορισμούς της επένδυσης σε πρωτότυπο περιεχόμενο σε περιοχές με χαμηλό RPU χωρίς να αναφέρει στην πραγματικότητα τις λέξεις «Ινδία» και «Hotstar».
Αύξησε την τιμή-στόχο του από 120 $ σε 130 $, διατηρώντας παράλληλα μια βαθμολογία ανώτερης απόδοσης για την εταιρεία.
Ο Martin of Needham, ο οποίος αξιολογεί την εταιρεία με σύσταση αναμονής, αμφισβήτησε εάν η Disney θα πουλούσε τελικά ένα μερίδιο 10% έως 15% στο ESPN.
Αντίθετα, ο αναλυτής της KeyBanc Capital Markets, Brandon Nispel, επέδειξε κάποια απροθυμία όταν σκεφτόταν το σημαντικό κέρδος της μετοχής κατά τη διάρκεια της εκτεταμένης συνεδρίασης.
Στο τέλος, κατέληξε, «Δεν θα σοκαριστούμε αν δούμε τη μετοχή να ξεθωριάζει αύριο, δεδομένου ότι οι ανησυχίες της μεγάλης εικόνας παραμένουν ανεπίλυτες», ακόμη και μετά από μια 45λεπτη επανάκληση με τον CFO της DIS.