Auswirkungen der Liquidation von Evergrande auf den chinesischen Immobilienmarkt
Die gerichtlich angeordnete Liquidation der Evergrande Group hat die Anleger erheblich verunsichert, die über die Auswirkungen auf Chinas fragilen Immobilienmarkt besorgt sind. Während der Hongkonger Hang-Seng-Index am Montag Zuwächse verzeichnete, die von Energieaktien getragen wurden, sank er am Dienstag um 1,4 %, sodass im Januar ein Rückgang um 7 % bevorsteht. Der Hang Seng-Festlandimmobilienindex fiel ebenfalls um 3 %. In ähnlicher Weise verzeichneten chinesische Aktien einen Abwärtstrend von 0,69 % und schienen sich einem monatlichen Rückgang von 4 % zu nähern.
Vasu Menon, Managing Director of Investment Strategy bei der OCBC Bank in Singapur, bemerkte: „Die jüngste Entwicklung ist eine Erinnerung an die Risiken von Investitionen in den chinesischen Immobiliensektor und die Herausforderungen, denen sich der Sektor auf dem Weg zur Erholung gegenübersieht.“ .“
Marktfokus auf Megacap-Gewinn und Zentralbankankündigungen
Der Wall-Street-Markt verzeichnete Zuwächse und der S&P 500 schloss erneut mit einem Rekordhoch. Darüber hinaus warten die Anleger sehnsüchtig auf eine Reihe von Megacap-Gewinnmeldungen im Laufe dieser Woche, darunter Microsoft (NASDAQ:MSFT) und Alphabet (NASDAQ:GOOGL) am Dienstag. Der Schwerpunkt der Woche liegt jedoch weiterhin auf der geldpolitischen Sitzung der Federal Reserve und dem anschließenden Kommentar des Vorsitzenden Jerome Powell.
Marktteilnehmer werden auch die europäischen Inflationsdaten, die politischen Treffen der Bank of England und den bevorstehenden US-Beschäftigungsbericht im Auge behalten und nach Hinweisen über die zukünftige Richtung der Märkte suchen. Gary Dugan, CIO bei Dalma Capital, geht davon aus, dass die Fed signalisieren wird, dass die Zinssätze zwar ihren Höhepunkt erreicht haben, die Zentralbank es jedoch nicht eilig hat, sie zu senken. Dies steht im Gegensatz zu der überraschend gemäßigten Haltung der Fed im Dezember, die für 2024 Zinssenkungen um 75 Basispunkte prognostizierte.
Marktneubewertung und Währungsüberlegungen
In den letzten Monaten haben robuste Wirtschaftsdaten, anhaltende Inflation und abweichende Meinungen von Zentralbankern zu einer deutlichen Neubewertung der Markterwartungen geführt. Derzeit rechnet der Markt mit einer Wahrscheinlichkeit von 47 % für eine Zinssenkung der Fed im März, ein Rückgang gegenüber 88 % im Vormonat, wie das CME FedWatch-Tool anzeigt. Darüber hinaus erwarten Händler nun im Laufe des Jahres Kürzungen um 134 Basispunkte, verglichen mit der vorherigen Schätzung einer Lockerung um 160 Basispunkte.
Was die Währungen betrifft, blieb der Dollarindex, der die US-Währung im Vergleich zu sechs Hauptwährungen misst, stabil bei 103,43. Im Gegensatz dazu entfernte sich der Euro geringfügig von seinem Siebenwochentief von 1,07955 US-Dollar und notierte bei 1,0833 US-Dollar. Die Marktteilnehmer haben ihre Erwartungen angepasst, wann die Europäische Zentralbank mit den Zinssenkungen beginnen wird, was Einfluss auf die Entwicklung des Euro hatte.