Dominieren Sie die Zahlungslandschaft
Visa funktioniert anders als herkömmliche Banken, die Kreditkarten ausgeben, da sie keine Kredite vergibt und das Ausfallrisiko aus ihrem Geschäftsmodell eliminiert. Dieser Ansatz hat sich als äußerst profitabel erwiesen, mit einer konstanten Betriebsmarge von durchschnittlich 66 % in den letzten fünf Jahren. Darüber hinaus ist die Größe von Visa wirklich beeindruckend, mit einem Marktanteil von 61 % in den USA, basierend auf dem Dollarwert seiner Transaktionen, der sich im vierten Quartal 2023 auf insgesamt 3,8 Billionen US-Dollar belief.
Das Unternehmen profitiert erheblich von der zunehmenden Beliebtheit digitaler Transaktionen, die im Vergleich zu Bargeld oder Schecks mehr Komfort und Sicherheit bieten. Obwohl ein erheblicher Teil der Amerikaner immer noch Bargeld bevorzugt, besteht selbst in hochentwickelten Volkswirtschaften ein erhebliches Wachstumspotenzial. Visa ist bereit, von diesem Trend zu profitieren und in den nächsten fünf Jahren ein kontinuierliches Wachstum seines Zahlungsvolumens sicherzustellen.
Die potenzielle Bedrohung durch Fintech-Unternehmen
Die Zahlungsverkehrsbranche ist äußerst dynamisch, mit kontinuierlichen Innovationen und häufigen Störungen. Dennoch hat Visa aufgrund seines großen Wettbewerbsvorteils, insbesondere aufgrund seiner Netzwerkeffekte, eine günstige Position behauptet. Visa ist in über 200 Ländern und Territorien tätig und ermöglicht im Geschäftsjahr 2023 276 Milliarden Transaktionen. Durch seine wichtige Rolle in der Weltwirtschaft festigt das Unternehmen seine Wettbewerbsposition.
Obwohl Fintech-Unternehmen wie PayPal, Block, Adyen und Stripe bemerkenswerte Erfolge erzielt haben, sollten sie nicht als direkte Bedrohung für Visa-Aktionäre angesehen werden. Tatsächlich bieten diese Fintech-Unternehmen Dienstleistungen und Tools an, die zur Beschleunigung digitaler Zahlungen und bargeldloser Transaktionen beitragen können, was letztendlich Visa auf lange Sicht zugute kommt.
Während die Bewertung eine wichtige Rolle bei den Anlegerrenditen spielt, ist es aufgrund verschiedener Faktoren, einschließlich der Zinssätze, unmöglich, die genaue Bewertung in fünf Jahren vorherzusagen. Derzeit werden Visa-Aktien mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 32,8 gehandelt, was unter dem letzten Fünfjahresdurchschnitt der Aktie liegt. Unter der Annahme, dass die Aktien in fünf Jahren das gleiche Multiplikatorniveau beibehalten und der verwässerte Gewinn pro Aktie weiterhin mit einer Jahresrate von 13 % steigt (etwas niedriger als in den letzten fünf Jahren), können Anleger mit einer zweistelligen Rendite rechnen.