Die Kehrseite der Dividende von Annaly
Annaly hat eine lange Geschichte der Kürzung seiner Dividendenausschüttungen. Im letzten Jahrzehnt sind sowohl die Dividende als auch der Aktienkurs stetig gesunken. Infolgedessen blieb die Rendite hoch und lag in diesem Zeitraum häufig über 10 %. Unglücklicherweise für die Anleger führte dies zu geringeren Dividendenerträgen und einem Kapitalrückgang. Es versteht sich von selbst, dass dies kein Erfolgsrezept für diejenigen ist, die über Dividenden in den Millionärsclub aufgenommen werden möchten.
Positiv zu vermerken ist, dass sich die Reinvestition der Dividenden im letzten Jahrzehnt deutlich positiv auf die Rendite ausgewirkt hat. Die beigefügte Grafik zeigt, dass die Aktie selbst in den letzten 10 Jahren zwar um etwa 50 % gefallen ist, eine Reinvestition der Dividenden jedoch zu einer positiven Gesamtrendite von 50 % geführt hätte. Dies unterstreicht den erheblichen Einfluss der Wiederanlage und Aufzinsung von Dividenden. Doch selbst mit diesen Zuwächsen ist Annaly im Vergleich zum S&P 500 Index, der im gleichen Zeitraum einen reinen Aktiengewinn von 150 % und eine Gesamtrendite von 210 % erzielte, immer noch weit davon entfernt, Millionäre zu sein.
Es ist wichtig zu verstehen, dass Annaly ein Hypotheken-REIT ist, der hauptsächlich in hypothekenbesicherte Wertpapiere wie Collateralized Mortgage Obligations (CMOs) investiert. Dies unterscheidet ihn von Immobilien-REITs, die physische Vermögenswerte zu Mietzwecken erwerben. Der komplexe und einzigartige Ansatz von Annaly bietet Anlegern ein direktes Engagement in hypothekenbesicherten Wertpapieren, anstatt sich wie traditionelle Immobilien-REITs als einkommensorientierte Investition zu positionieren.
In der Vergangenheit haben große institutionelle Anleger, darunter Pensionsfonds, ein solches Engagement für die Vermögensallokation angestrebt. Bei dieser Strategie sind die Dividendenerträge nicht für alltägliche Ausgaben gedacht, sondern die Gesamtrendite und die Wiederanlage der Dividenden stehen im Mittelpunkt. Für die meisten kleinen, auf Dividenden ausgerichteten Anleger ist das Erreichen ihrer Vermögensallokationsziele jedoch nicht ihr vorrangiges Ziel.
Vorsicht vor der verlockenden Dividendenrendite
Anleger dürfen nicht zulassen, dass Annalys beeindruckende Dividendenrendite von 13,5 % ihr Urteilsvermögen trübt. Der Reiz einer Gelegenheit, schnell reich zu werden, ist oft irreführend, und Annalys Geschichte ist alles andere als einfach. Für diejenigen, die durch Dividenden in den Club der Millionäre aufgenommen werden möchten, ist es klüger, in Aktien mit geringerer Rendite und konsistenter Dividendenhistorie zu investieren, als sich von einer hohen Rendite beeinflussen zu lassen, die möglicherweise nicht nachhaltig ist.