Der lukrative Aktienoptionspool
In Privatunternehmen besitzen Mitarbeiter und Gründer einen erheblichen Prozentsatz des gesamten Aktienoptionspools. Startup-Mitarbeiter und andere Mitarbeiter privater Unternehmen besitzen in der Regel 10 bis 15 % der Aktien, während Gründer oft einen Anteil von 50 % besitzen. Die restlichen Anteile werden von Investoren gehalten. Als beispielsweise Uber Technologies Inc. (UBER) im Jahr 2019 an die Börse ging, zählte das Unternehmen etwa 1.000 Millionäre zu seinen Insidern, die Aktien hielten.
Horizonte erweitern
Der private Aktienmarkt beschränkt sich nicht mehr nur auf Software- und Technologieunternehmen aus dem Silicon Valley. Mittlerweile umfasst es Pharmaunternehmen, Biotech-Firmen und Finanzdienstleistungsunternehmen. Darüber hinaus bieten auch Spezialisten für künstliche Intelligenz, Verbrauchertechnologie, Lebensmitteltechnologie und Industrie private Aktien an.
Liquidität freisetzen mit Forge Global
Aktionäre privater Unternehmen können Liquidität nutzen, indem sie ihre Aktien über Forge Global verkaufen. Das Unternehmen ist auf Marktplatzinfrastruktur, Datendienste und Technologie zur Erleichterung sicherer Transaktionen spezialisiert. Wenn Privataktionäre ihre Anteile ganz oder teilweise verkaufen, können sie sich außerdem als akkreditierte Anleger qualifizieren, wenn sie ein Vermögen von mindestens 1 Million US-Dollar besitzen, wobei der Wert ihres Hauptwohnsitzes nicht berücksichtigt wird. Akkreditierte und qualifizierte Anleger können auf der Forge Global-Plattform private Aktien nicht nur verkaufen, sondern auch kaufen.
Ausbau des privaten Aktienmarktes
Nasdaq Inc. (NDAQ) hat Nasdaq Private Markets (NPM) mit Unterstützung von Citigroup Inc. (C), Goldman Sachs Group Inc. (GS), Morgan Stanley (MS) und Allen & Company gegründet. Darüber hinaus bietet eShares, Inc., firmierend als Carta Inc., Liquiditätslösungen für Pre-IPO-Aktien. Diese Akteure haben zusammen mit Forge Global das Ausmaß des Private-Equity-Marktes vergrößert.
Priorisierung des privaten Wachstums
Da sich Unternehmen dafür entscheiden, über längere Zeiträume privat zu bleiben, sind ihre Bewertungen zum Zeitpunkt der Börsengänge (IPOs) deutlich höher als zuvor. Beispielsweise hatte Amazon.com (AMZN) bei seinem Börsengang 1997 eine Marktkapitalisierung von nur 440 Millionen US-Dollar, während Arm Holdings (ARM) bei seinem Börsengang im September eine Marktkapitalisierung von 55 Milliarden US-Dollar verzeichnete. Daher findet ein Großteil der Wertschöpfung in Startups auf den privaten Märkten vor ihren Börsengängen statt.
Forge Global hat den Forge Private Market Index entwickelt, um den Wert privater Unternehmen zu verfolgen. Dieser Index besteht aus 73 Komponenten, darunter bekannte Unternehmen wie ZocDoc, Stripe, SpaceX, Ripple, Plaid, Kraken, Impossible Foods, Epic Games, Chime und Anduril. Eine Investition von 10.000 US-Dollar in den Forge Private Market Index im Jahr 2019 hätte eine Rendite von 121 % gebracht, was einem aktuellen Wert von etwa 22.000 US-Dollar entspricht. Dieses Produkt ähnelt dem Ansatz von Anbietern börsengehandelter Fonds wie Fidelity, die Indizes aus renommierten Quellen wie Dow Jones oder Standard & Poor’s verwenden, um diversifizierte Aktienportfolios aufzubauen.
Accuidity wird Anfang 2024 den zweiten Index von Forge Global einführen, der Zugang zu risikokapitalfinanzierten Privatunternehmen in der Spätphase bietet. Die spezifischen Komponenten des Index werden zu diesem Zeitpunkt bekannt gegeben und den Anlegern über registrierte Anlageberater, Family Offices und andere Vermögensverwalter zur Verfügung gestellt.
Demokratisierung des Zugangs zu Private Equity
Während institutionelle Anleger in der Regel 10 bis 20 % ihrer Bestände in alternative Vermögenswerte investieren, hatten vermögende Privatpersonen in der Vergangenheit nur ein begrenztes Engagement in dieser Anlageklasse, typischerweise im niedrigen einstelligen Prozentbereich. Gubitosi weist jedoch darauf hin, dass der Index von Forge Global erstmals einen effizienten und institutionell verwalteten Zugang zu Private Equity bietet. Forge Global verzeichnete in diesem Jahr ein deutliches Wachstum mit einem steigenden Transaktionsvolumen auf seiner Plattform. Im dritten Quartal erreichte das Transaktionsvolumen 253 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 53 % gegenüber dem Vorquartal entspricht. Auch die Aktie von Forge Global hat sich im Jahr 2023 positiv entwickelt und einen Zuwachs von 127 % erzielt und damit den Anstieg des Nasdaq um 42,3 % übertroffen.