Scott Levine
Wenn es um Einkommensinvestoren geht, stehen Aktien mit ultrahoher Dividende wie Devon Energy (DVN -0,25 %), ein führendes Upstream-Energieunternehmen, immer im Rampenlicht. Devon Energy hat in der Vergangenheit schwankende Dividenden ausgeschüttet, was auf seine einzigartige Politik zurückzuführen ist, einen festen Betrag und einen variablen Betrag an die Anleger zurückzuzahlen. Dies war im Jahr 2021 die erste ihrer Art in der Branche. Abgesehen von der festen vierteljährlichen Dividende von 0,20 US-Dollar Pro Aktie plant Devon Energy, bis zu 50 % seines freien Cashflows zurückzuerhalten.
Was diesen Ansatz noch attraktiver macht, ist, dass er die Umsicht des Managements bei der Aufrechterhaltung der finanziellen Stabilität des Unternehmens unterstreicht. Durch die Beibehaltung eines erheblichen Teils seines freien Cashflows kann Devon Energy seine Schulden reduzieren und durch Akquisitionen und Infrastrukturverbesserungen in das Unternehmen reinvestieren. Zum Ende des dritten Quartals 2023 hatte Devon Energy ein Verhältnis von Nettoverschuldung zu EBITDAE von 0,7.
Die Aktie von Devon Energy wird derzeit nicht nur mit dem dürftigen 7,6-Fachen der nachlaufenden Gewinne bewertet, was deutlich unter ihrem fünfjährigen durchschnittlichen KGV von 23,9 liegt, sondern sie wird auch mit dem 4,3-Fachen des operativen Cashflows gehandelt, was unter ihren fünf liegt Jahresdurchschnittsquote von 5,1. Während die Dividenden den Schwankungen des Ölpreises unterliegen, können Einkommensinvestoren Devon Energy dennoch als Mittel zur Diversifizierung ihres passiven Einkommensportfolios in Betracht ziehen und bei steigenden Energiepreisen erhebliche Renditen erzielen.
Lee Samaha
Bevor man Investitionsentscheidungen trifft, muss man sich unbedingt mit dem Bärenszenario befassen, selbst bei einer attraktiven Aktie wie Devon Energy. Die Geschicke von Öl- und Gasexplorations- und -produktionsunternehmen, einschließlich Devon Energy, werden stark von den Ölpreisen beeinflusst. Diese Tatsache wird besonders deutlich in der Ergebnispräsentation von Devon für das dritte Quartal, die die Sensibilität des Unternehmens gegenüber den Ölpreisen in Bezug auf freien Cashflow und Dividenden hervorhebt. Obwohl dies ein entscheidender Aspekt ist, sollten Anleger Vorsicht walten lassen, wenn ihr Portfolio bereits ein erhebliches Engagement in energiebezogenen Aktien aufweist.
Darüber hinaus ist es wichtig anzuerkennen, dass der Rückgang der Gaspreise im vergangenen Jahr eine wesentliche Rolle bei der Reduzierung der Dividende von Devon Energy bis 2023 gespielt hat. Darüber hinaus deuten die historischen Handelsmuster von Devon Energy auf eine Korrelation mit dem Preis von hin Öl und nicht die Dividendenrendite, die den Aktienkurs stützt. Daher müssen Anleger auf eine mögliche Volatilität des Aktienkurses vorbereitet sein, wenn sie sich für eine Investition in Devon Energy entscheiden.
Es gibt keine einheitliche Dividendenaktie, die den Vorlieben jedes Anlegers entspricht. Diejenigen, die damit einverstanden sind, dass die Dividende von Devon Energy sinkt, wenn die Ölpreise sinken, sollten sich vielleicht eingehender mit den Vorteilen befassen, die sich aus der Aufnahme dieses Explorations- und Produktionsunternehmens in ihre Beteiligungen ergeben. Andererseits könnten Anleger, die Wert auf die Generierung eines stetigen passiven Einkommens legen, lieber einen Bogen um Devon Energy machen und sich auf zuverlässigere Optionen konzentrieren, beispielsweise auf Unternehmen, die sich den Titel „Dividendenkönige“ verdient haben.