Starker Wiederaufschwung der Leveraged-Capital-Märkte
Laut Michele Cousins, Head of Leveraged Capital Markets für Amerika bei UBS, zeigen die Kunden ein erhöhtes Engagement und zeigen die Bereitschaft, Prozesse voranzutreiben. Die Leverage-Darlehensaktivität, die häufig mit Private-Equity-Transaktionen und Unternehmensrefinanzierungen in Verbindung gebracht wird, erlebte in den letzten Wochen einen deutlichen Aufschwung, nachdem sie im Oktober eine Verlangsamung erlebt hatte.
Bewertung von Kreditaktivitätstrends und Marktvolatilität
Zu Beginn der zweiten Hälfte des Jahres 2023 herrschte ein Gefühl des Optimismus und eine Rückkehr zur Normalität der Kreditvergabe, was einem Wettlauf um den Fortschritt gleichkam. Leider war dies nur von kurzer Dauer, da im Oktober wieder Volatilität an den Märkten Einzug hielt und die Vorwärtsdynamik störte.
Günstige Indikatoren und Geschäftsumfeld
Max Justicz, Co-Leiter der Abteilung „Financial Sponsors“ für Amerika bei UBS, betont die ermutigende Wirkung der positiven Kommentare zu den jüngsten Zinsentscheidungen der Federal Reserve. Darüber hinaus signalisieren Indikatoren wie der Cboe Volatility Index in letzter Zeit ein stabileres Marktumfeld. Potenzielle Käufer und Verkäufer nutzen wertsteigernde Instrumente wie Earnouts, Seller Notes und Equity Rollovers, um sich bei der Preisgestaltung der Ziellinie zu nähern, sagt Justicz. Private-Equity-Fonds halten derzeit eine Rekordsumme von 2,59 Billionen US-Dollar an „trockenem Pulver“, also Kapital, das geduldig an der Seitenlinie wartet und darauf wartet, in potenzielle Chancen eingesetzt zu werden.
Erwartung einer normalen Laufrate
Laurence Braham, Global Co-Head of Technology Banking bei UBS, prognostiziert, dass sich die Zahl der Börsengänge (IPOs) im Technologiesektor im Laufe des Kalenderjahres 2024 einer normalen Run-Rate von 30 nähern wird. Nach einer enttäuschenden Leistung von drei Höchstständen Während im Sommer die wichtigsten Technologie-Börsengänge von Arm Holdings, Klaviyo und Instacart stattfanden, erlebte der Markt für Neuemissionen im Herbst eine Abkühlungsphase.
Willkommene Zunahme der IPO-Prozesse
Trotz der relativ trockenen Phase für Technologie-Börsengänge im Jahr 2023 mit geringerer Aktivität als in jedem anderen Jahr seit 2000 gibt es jetzt einen Anstieg bei der Einführung neuer IPO-Prozesse. Braham geht davon aus, dass das Jahr 2024 das Jahr 2023 übertreffen wird, und prognostiziert potenzielle positive Überraschungen, wenn sich das Geschäftsumfeld verbessert, was die allgemeine Marktpsychologie beeinflussen wird.