Banken kämpfen darum, mitzuhalten
Trotz der Markterholung blieben die Banken zurück. Der SPDR S&P Bank ETF (KBE) hat in diesem Jahr nur 4 % zugelegt, und selbst nach einer jüngsten Rally bleibt der Regionalbank ETF (KRE) um 8 % im Minus. Während die Gewinne des Sektors mit einem prognostizierten Wachstum des Gewinns je Aktie von 16,8 % für 2023 stabil geblieben sind, werden die Banken mit niedrigen Multiplikatoren gehandelt, die nur dem 9,3-fachen der Gewinne dieses Jahres und dem 9,7-fachen der Gewinne des nächsten Jahres entsprechen.
Potenzial für den Erfolg von Banken im Jahr 2023
Analysten von RBC Capital Market glauben, dass Banken im nächsten Jahr florieren könnten, wenn sich die Geschichte wiederholt. Sie beziehen sich auf das Jahr 1995, als die Banken den breiteren S&P 500 um 20 Prozentpunkte übertrafen und einen atemberaubenden Anstieg von 54 % verzeichneten. Die Parallele zwischen heute und damals liegt im Ende des Zinserhöhungszyklus der Fed und einer sanften Landung der Wirtschaft.
Die RBC-Analysten räumen jedoch ein, dass die endgültigen Basel-III-Endgame-Kapitalregeln und die jüngsten Proteste von Bankchefs auf dem Capitol Hill eine Herausforderung darstellen könnten. Sie glauben, dass die Finanzkrise 2008–2009 zu einem Risikoabbau in der Branche geführt hat und dass Banken aufgrund der Einführung des Rechnungslegungsstandards „Current Expected Credit Losses“ (CECL) nun über höhere Rücklagen für Kreditausfälle verfügen.
Trotz dieser Hindernisse argumentiert RBC, dass Banken unterbewertet sind, selbst wenn man potenzielle Verluste in ihren Anleiheportfolios berücksichtigt. Sie empfehlen Bank of America (BAC), Fifth Third (FITB), Huntington Bancshares (HBAN), KeyCorp (KEY), M&T (MTB), PNC Financial Services Group (PNC), Truist Financial (TFC), Valley National (VLY). , Western Alliance Bancorp (WAL), Webster Financial (WBS) und Wintrust Financial (WTFC) als potenzielle Investitionen.
Andererseits hat Michael Marone, Mitbegründer und Co-Chief Investment Officer von Crescent Rock Capital, Vorbehalte. In einem Interview äußerte er Vorsicht gegenüber Regionalbanken und erklärte, dass eine harte Landung nötig sei, bevor man sich engagieren könne. Er äußerte auch Bedenken hinsichtlich einer Normalisierung der Inflation auf einem höheren Niveau als vor COVID, selbst im Falle einer Rezession.
Aktien-Futures (ES00, +0,29 % NQ00, +0,36 %) zeigen nach oben und Gold (GC00, +0,57 %) ist gestiegen, während die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihe (BX:TMUBMUSD10Y) unter 4 bleibt %. Der Hang Seng (HK:HSI) erholte sich nach einer positiven Reaktion auf eine Kreditfazilität der Zentralbank, obwohl die Einzelhandelsumsätze in China hinter den Schätzungen der Ökonomen zurückblieben.
Der dreifache Ablauf von Optionskontrakten im Wert von über 5 Billionen US-Dollar rückt näher, zusammen mit der Neuausrichtung des S&P 500 und des Nasdaq-100.
Costco Wholesale (COST, -1,75 %), bekannt dafür, über Thanksgiving 2,9 Millionen Kürbiskuchen zu verkaufen, hat seine Ergebnisse für das erste Quartal des Geschäftsjahres bekannt gegeben und eine Sonderdividende angekündigt, die weitgehend den Erwartungen entsprach.
Der in Miami ansässige Hausbauer Lennar (LEN, +6,65 %) meldete trotz schwächer als erwarteter Umsätze stärker als erwartete Gewinne.
Mexikos Telekommunikationsmagnat Carlos Slim ist dem prestigeträchtigen Club mit mehr als 100 Milliarden US-Dollar beigetreten, was teilweise auf den Peso-Anstieg zurückzuführen ist.
Neueste Daten deuten darauf hin, dass die Menschen nicht so sehr daran interessiert sind, in dichten, fußgängerfreundlichen Städten zu leben, wie bisher angenommen.
Momentum-getriebene Rohstoffhandelsberater haben laut UBS-Strategen den Leerverkauf von Aktien eingestellt, müssen aber noch erhebliche Käufe tätigen. Sie gehen davon aus, dass die Gesamtpositionierung in den nächsten zwei Wochen von 11 % auf 15 % steigen wird.
Überraschenderweise reichte Elon Musks Ex Grimes einen Markenantrag für die Verwendung des Wortes „Grok“ für ein Spielzeug ein und schlug damit einen Monat vor Musks KI-Chatbot-Unternehmen.
Southwest Airlines (LUV, +2,09 %) hat eine Richtlinie für übergroße Passagiere, die ihnen einen kostenlosen Sitzplatz anbietet, ihnen jedoch empfiehlt, im Voraus ein zusätzliches Ticket zu kaufen und später eine Rückerstattung zu beantragen.