MPLX (MPLX 0,17 %) bietet eine lukrative Ertragsinvestitionsmöglichkeit, die von Anlegern oft übersehen wird. Diese Master Limited Partnership (MLP) bietet eine beträchtliche Ausschüttung, die derzeit 9,5 % beträgt, was die magere Dividendenrendite des S&P 500 von 1,5 % in den Schatten stellt.
Gebaut, um Einkommen zu generieren
Einer der Schlüsselfaktoren, die MPLX auszeichnen, ist sein Sammel- und Verarbeitungsgeschäft, das die Öl- und Gasproduktion in zwei bedeutenden Einzugsgebieten entscheidend unterstützt. Diese Vermögenswerte generieren einen konsistenten Cashflow, geschützt durch staatlich regulierte Tarifstrukturen und langfristige Verträge mit erstklassigen Kunden, darunter der Muttergesellschaft Marathon Petroleum, einem führenden Raffinerieriesen.
Mit einem ausschüttbaren Cashflow von fast 4 Milliarden US-Dollar in den ersten neun Monaten dieses Jahres beweist MPLX seine Stabilität und Zuverlässigkeit. Die MLP verteilte 2,4 Milliarden US-Dollar dieser Barmittel an Investoren und konnte sich einer komfortablen Ausschüttungsquote von 1,6 rühmen. Diese starke Deckung ermöglicht es MPLX, rund 1,5 Milliarden US-Dollar an Barmitteln für Expansionsprojekte zu behalten und eine solide Bilanz aufrechtzuerhalten, wodurch das ganze Jahr über Kapitalprojekte in Höhe von 727 Millionen US-Dollar ermöglicht werden.
MPLX schloss das dritte Quartal mit 960 Millionen US-Dollar in bar, 2 Milliarden US-Dollar aus seiner Bankkreditfazilität und 1,5 Milliarden US-Dollar aus einem konzerninternen Darlehensvertrag mit Marathon ab. Wichtig ist, dass die Verschuldungsquote dank des stabilen Cashflows bei gesunden 3,4 lag und damit deutlich unter dem 4,0-fachen lag, das sie halten konnte.
Der Treibstoff für weiteres Wachstum
MPLX verfügt über zahlreiche Expansionsprojekte in der Pipeline, die in den kommenden Jahren abgeschlossen werden. Das Logistik- und Speichersegment des Unternehmens konzentriert sich insbesondere auf den Ausbau seiner Pipelines für Erdgas, Erdgasflüssigkeiten (NGLs) und Rohöl, um der steigenden Produktion im Perm- und Bakken-Becken gerecht zu werden.
Darüber hinaus hat MPLX zusammen mit seinen Partnern kürzlich die Erweiterung seiner Whistler-Pipeline abgeschlossen und baut derzeit aktiv die Agua Dulce Corpus Christi (ADCC)-Pipeline, die im dritten Quartal nächsten Jahres in Betrieb gehen soll. Das MLP arbeitet außerdem an der Erweiterung seiner BANGL-Joint-Venture-Pipeline, die voraussichtlich im ersten Halbjahr 2025 betriebsbereit sein wird.
In seinem Sammel- und Verarbeitungssegment baut MPLX mehrere neue Anlagen im Perm- und Marcellus-Becken, um der wachsenden Nachfrage der Produzenten gerecht zu werden. Die sechste und siebte Verarbeitungsanlage im Perm (Preakness II und Secretariat) sollen in der ersten Hälfte des Jahres 2024 bzw. in der zweiten Hälfte des Jahres 2025 in Betrieb genommen werden. Darüber hinaus baut das MLP Hammon Creek II im Marcellus, das voraussichtlich in der ersten Hälfte des nächsten Jahres in Betrieb gehen wird. Diese Projekte werden das stetige Wachstum des Cashflows von MPLX in den kommenden Jahren vorantreiben.
Das Beratungsunternehmen für die Energiebranche, WoodMackenzie, prognostiziert bis 2030 ein Wachstum der US-amerikanischen Erdgasnachfrage um 22 %, das vor allem auf die Regionen Nordosten (Marcellus) und Perm zurückzuführen ist.
Darüber hinaus strebt MPLX die Ausweitung seiner Geschäftstätigkeit auf kohlenstoffärmere Energiesektoren wie Wasserstoff und Kohlenstoffabscheidung und -sequestrierung an. Die beiden Wasserstoff-Hubs von Marathon wurden vom Energieministerium gefördert, was sie ihrer Verwirklichung näher bringt. Marathon wird für den Bau und Betrieb der Wasserstoffproduktionsanlagen verantwortlich sein, während MPLX möglicherweise eine Rolle beim Transport des mit diesen Anlagen verbundenen Wasserstoffs und Kohlendioxids spielt. Folglich stellen kohlenstoffärmere Energielösungen einen vielversprechenden Weg für das zukünftige Wachstum von MPLX dar.
Im Energiesektor kam es im vergangenen Jahr zu einer deutlichen Konsolidierung, und dieser Trend dürfte anhalten.
Mit robusten Wachstumstreibern ist MPLX in der Lage, seine Vertriebssteigerungsdynamik aufrechtzuerhalten. Anfang des Jahres erhöhte die MLP ihre Ausschüttung um 10 % und setzte damit ihre jährliche Ausschüttungswachstumsserie fort, die bis ins Jahr 2012 zurückreicht, als Marathon seine angeschlossene MLP gründete.
Eine Aktie mit hohem Ertrag
Der Vertrieb von MPLX wird durch ein Unternehmen unterstützt, das einen konsistenten Cashflow generiert und so die Dauerhaftigkeit seiner Auszahlung stärkt. Seine starke Bilanz bietet den Anlegern zusätzliche Sicherheit. Daher bietet MPLX eine hervorragende Gelegenheit für diejenigen, die sich höhere Kapitalerträge sichern möchten.