Entschleunigen Sie dort, wo es am meisten weh tut
Apple, bekannt als das nach Marktkapitalisierung größte Unternehmen der Welt und eines der profitabelsten Unternehmen, steht möglicherweise vor Herausforderungen. Obwohl das Unternehmen hinter dem weltweit beliebtesten Smartphone steht und über einen treuen Kundenstamm verfügt, scheint es die Tage mit dem höchsten Wachstum hinter sich zu haben.
Eine visuelle Darstellung der historischen iPhone-Umsätze und -Lieferungen von Apple zeigt stagnierende Verkäufe, bereits bevor die COVID-19-Pandemie im Jahr 2020 ausbrach. Der pandemiebedingte Anstieg der Käufe war vorübergehend, und sowohl die iPhone-Umsätze als auch die iPhone-Lieferungen sind jetzt rückläufig. Wenn man bedenkt, dass das iPhone immer noch rund die Hälfte des Apple-Umsatzes ausmacht, ist dieser Rückgang erheblich. Auch die Nachfrage nach anderen Produkten von Apple war verhalten.
Ein Grund für diese Stagnation könnte die Marktsättigung sein, da die Menschen ihre Apple-Geräte länger behalten. Marktanalysten gehen jedoch davon aus, dass die Veröffentlichung des iPhone 16 im nächsten Jahr eine Welle von Upgrade-Käufen auslösen könnte. Dennoch haben solche Upgrade-Zyklen für Apple keine entscheidenden Veränderungen gebracht, und der langfristige Umsatztrend des Unternehmens bleibt größtenteils stagnierend.
Dienste zur Rettung … einigermaßen
Während sich das Wachstum der Produktumsätze verlangsamt, wachsen die Serviceeinnahmen von Apple, vor allem aus dem Verkauf von Apps und digitalen Inhalten, weiter. Dieses Segment ist gemessen am Umsatz das zweitgrößte Geschäft von Apple und äußerst profitabel. Etwa ein Drittel des Bruttogewinns von Apple stammt aus Dienstleistungen.
Trotz einer vorübergehenden Flaute im letzten Jahr wächst Apples Geschäft mit digitalen Inhalten weiter und erreichte in den drei Monaten bis September einen rekordverdächtigen Umsatz von 22,3 Milliarden US-Dollar. Das Wachstumspotenzial für das Dienstleistungsgeschäft von Apple bleibt ungewiss, da die Zahlungsbereitschaft der Nutzer für digitale Inhalte begrenzt ist. Angesichts der Tatsache, dass über 2 Milliarden iOS-Benutzer durchschnittlich 44 US-Dollar pro Jahr für Dienste ausgeben, ist es schwierig, sich ein signifikantes zukünftiges Wachstum in diesem Bereich vorzustellen.
Die Punkte verbinden
Während die Zukunft ungewiss bleibt, haben Analysten Einblicke in die beiden Hauptgeschäftsfelder von Apple – das iPhone und die Dienste. Es ist denkbar, dass der iPhone-Bereich in den nächsten fünf Jahren kein nennenswertes Wachstum verzeichnen wird, während der Dienstleistungsbereich bis 2028 zu einem 100-Milliarden-Dollar-Geschäft pro Jahr werden könnte. Ein Überschreiten dieses Meilensteins erscheint jedoch unwahrscheinlich.
Die Verkäufe anderer Apple-Produkte wie iPads und Macs könnten ein bescheidenes Wachstum verzeichnen, obwohl die jüngsten schwachen Ergebnisse diese Erwartung fraglich machen. Insgesamt könnte der Umsatz von Apple im Jahr 2028 möglicherweise weniger als 500 Milliarden US-Dollar betragen, was eine Wachstumsrate darstellt, die hinter der typischen Leistung des Unternehmens zurückbleibt.
Trotz der Wachstumsherausforderungen tendiert der Aktienkurs dazu, sich dem Wachstum von Apple anzupassen. Daher können aktuelle und potenzielle Apple-Investoren in Zukunft eine positive Aktienentwicklung verzeichnen, auch wenn die Wachstumsrate des Unternehmens gedämpft ist.